《大行》大和升福耀玻璃(03606.HK)目標價至70元 評級「買入」阿思達克財經新聞 (2025-03-20 11:44:51)

大和發表研究報告指，福耀玻璃(03606.HK)會計政策改變，令去年第四季毛利率低於預期，第四季收入按年升17%至109億元人民幣，全年收入則按年升18%至393億元人民幣。2024財年全年而言，公司玻璃出貨量超過1.56億平方米，增長11.2%，其中中國本地市場出貨量按年增長19.3%，海外市場則按年升19.7%，均跑贏乘用車銷售量。

大和預料，踏入2025年，包裝費入賬方式改變料致毛利率較該行原先預測拉低約1.4個百分點；另該行認為，美國工廠二期產量提升，以及相關勞動成本上升，將會對集團今年毛利率造成壓力。

考慮碳酸鈉成本及運費率今年有望下降，該行將公司在2025年至2026年每股盈利預測上調4%至5%，將其目標價由68元上調至70元，其評級為「買入」。(ca/da)~

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