震災重建股 不只鋼鐵、水泥 (2024-04-18 先探投資週刊 文／吳旻蓁)

四○三花蓮大地震後，除各地相繼傳出房屋倒塌、路基崩坍、軌道疑似錯位等災情外，因台灣位於地震頻繁地帶，全台三○年以上老屋達五○○萬戶，五○年以上老屋達一一一萬戶，也因此北市入了大都更時代。北市更是進入大都更時代，包括鋼鐵、水泥、玻陶、化工、電機等均被視為地震災後重建概念股，並躍居短線盤面焦點。

＠地震概念股成短線焦點

其中，內資法人看好，預拌混凝土龍頭的國產，在台灣擁有二八個據點，以廠房建置及商辦、都更、高階公共工程為主。而近兩年預拌混凝土價格持續走高，且預期未來三年將維持高檔，可望使公司營運現金流穩定。

國產也樂觀看待今年營運，成長動能包括工業園區興建將帶動周邊房地產開發與建設需求上揚，以及未來都更案件有望大量釋出和政府公共工程持續推動等。公司預期今年預拌混凝土出貨將較去年成長五％至六三○萬立方米，若水泥漲價或政府徵收碳費，價格有機會自目前每立方米三○○○元成長。

就接到三千多起電梯事故，以在手保養台數來算，占比約七％到八％。目前崇友在台灣的電梯維保台數已達四．三萬台，市占率僅次三菱、日立等大廠，能有效持續創造崇友營運穩定增加趨勢。

＠國產、崇友受惠都更需求

崇友三月合併營收為四．五二億元，月增四一．七％、年增三二．三％，創歷年同期次高；第一季合併營收為十二．二四億元，年增六．五％；而首季新梯、汰舊換新、維修保養業務營收占比分別為四○．六％、九．六％、四九．八％。

展望後市，崇友先前指出，公司目前在手訂單維持高檔，為歷年新高水準，而汰舊換新電梯台數達一．一一萬台，近年在住宅、商辦景氣熱絡下，有助於後續接單環境，因此正向看待未來營運。再者，全台都更、危老發酵，單一建案推案金額有逐步增加趨勢，對於具有一定規模的供應夥伴占據較高競爭利基，另一方面，全台已有朝向高樓層建築化的趨勢，有助於帶動集團的高端品牌「堅尼西斯」的市占率，並提升未來的毛利率。法人亦看好，受客戶端工程進度遞延影響，加上近年新梯、汰舊換新接單高檔，估算崇友在手、未認列訂單約六六○○台，金額達八八億元的歷史新高。

而這次大地震也或多或少影響到台灣的半導體產業鏈，像是怕因為停機或機台位移，因此需要重新檢測產品及設備，也可能面臨重新製作或報廢。根據ＣＮＮ引述巴克萊銀行分析師說法，在半導體生產的過程當中，任何停頓都有可能擾亂一個產製過程，尤其是製造精密半導體需要在真空狀態下全天候運行數週，而這次地震讓工廠一度中斷，可能讓某些正在生產的高階晶片出現問題。此外，專家也表示，晶片製造的過程若有一點灰塵和碎片，就會因異物汙染導致問題出現，進而影響整批晶圓的良率表現大幅降低。（全文未完）

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