《小姐姐的財經基湯》詹璇依VS蕭碧燕:基金大解析 (2024-07-30 16:46:56)

在當前金融市場中，投資者常常面臨選擇主動基金還是被動基金的困惑。為了解答這些疑問，品觀點YT頻道《小姐姐的財經基湯》主持人詹璇依特地邀請「基金教母」蕭碧燕，深度解析主動基金與被動基金的差異，以及如何在投資過程中做出明智的選擇。

在節目開場，主持人詹璇依提問投資者們普遍關心的問題，「投資人常說主動基金內扣費用很高，長期下來會侵蝕獲利。為什麼主動型基金長期下來的報酬率都大過ETF呢？」

這個問題幾乎是每一個投資基金的人心中最大的疑惑，對此，蕭碧燕回應表示，主動基金的內扣費用，大概是一般ETF的六倍，這費用看起來確實比較高。但是主動基金也更會賺。例如，主動基金今年幫你賺了10塊錢，扣除2塊的費用，你還是淨賺8塊。相比之下，ETF可能只賺5塊，扣除0.5塊的費用，淨賺4.5塊。所以，重點不應該是費用高低，而是最終的報酬率。

詹璇依也提到，長期報酬率和波動度的考量，這是否意味著應該更注重長期的報酬率和波動度？

蕭碧燕回應指出，2021年台股市場暴漲，0050 ETF的漲幅不到20%，而台灣第一名的主動基金漲幅達到80%。儘管內扣費用較高，但主動基金的整體報酬率更高。因此，選擇基金應注重其長期表現和穩定性，而非單純比較費用。

至於挑選主動基金的方法，蕭碧燕建議，投資者先確定投資類型，例如台股科技型基金。然後從全市場挑選出符合長短期績效的基金，最後根據波動度即Beta值和標準差進行篩選。這樣可以確保選出的基金在長期內表現穩定，並且報酬率較高。

談到主動基金在應對市場風險方面的優勢時，蕭碧燕表示，主動基金的經理人可以靈活調整持股，具有更強的應對市場風險的能力。相較於只能半年或一年調整一次的ETF，主動基金能在面對灰犀牛事件時迅速反應，避免資產受到重大損失。雖然黑天鵝事件無法預測，但主動基金在長期表現上仍優於被動基金。

蕭碧燕還提到，市值型ETF如0050在美國市場已經不再流行，取而代之的是Smart Beta和高股息型ETF。高股息ETF注重收益，而主動基金則以資本利得為主。投資人應根據自身需求選擇合適的基金類型，不必過於追求月月配的收益。

同時，蕭碧燕介紹了三個合法的投資平台：基富通、鉅亨網和中租。這些平台提供0手續費和無信託管理費的服務，降低了投資成本。她還特別提醒投資人，選擇合法平台並根據需求挑選基金，避免在非法平台上購買基金。

對於新基金和舊基金的選擇，蕭碧燕認為，舊基金有歷史績效可供參考，更具可靠性。新基金則需觀察其未來表現，因此她更傾向於選擇有歷史紀錄的舊基金。
不准你還不會挑“會賺錢的“主動基金！－ft.基金教母蕭碧燕－詹璇依主持小姐姐的財經基湯65－品觀點

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*投資警語：投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力。