《大行》花旗：金山雲(KC.US)今年收入增長受母公司支持 上調ADR目標價至21.5美元阿思達克財經新聞 (2025-03-20 15:48:33)

花旗報告指，金山雲(03896.HK)(KC.US)去年第四季收入和經調整EBITDA超出市場預期，主要來自人工智能相關收入需求強勁，推動公有雲業務收入表現，以及在年終更多項目交付下，行業雲業務的表現超出預期。

該行料公有雲業務將成為今年主要收入增長動力，大部分新增收入來自人工智能相關需求，主要受母公司支持，儘管人工智能計算領域存在價格競爭，但相信仍將推動利潤率進一步改善。而行業雲業務則可能錄得較溫和增長，因基數逐漸正常化。

該行上調對公司今明兩年收入預測19%及29%，ADR目標價從5美元上調至21.5美元，目前預測市銷率上調至4倍，較歷史平均水平溢價30%，維持「買入」評級。(fc/j)~

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