《大行》建銀降申洲(02313.HK)目標價至83元 毛利率擴張速度放緩阿思達克財經新聞 (2024-12-23 09:50:14)

建銀國際研究報告指，重申申洲(02313.HK)為國際品牌下半年補貨的主要得益者，預計申洲在下半年錄得8%收入增長，這主要得益於Puma的訂單恢復，以及Adidas、Lululemon(LULU.US)和國內運動品牌的雙位數訂單增長。該行預計由於產品組合改善，申洲的平均售價下降幅度將從2024年上半年的約6%縮小至下半年的2%到3%。另外，該行亦估計下半年毛利率將按年擴張2.9個百分點至28.7%，與上半年基本持平。

該行將公司目標價由107元降至83元，維持評級「跑贏大市」，同時將其對公司今明兩年的盈利預測分別降3%及5%，以反映毛利率擴張速度放緩。至於明年，該行料訂單增長為11%，平均售價因為成本上升而有望轉正，預期毛利率明年下半年明顯擴張，全年錄得盈利增長13%。(vc/k)~

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