花旗發表報告指，京東-SW(09618.HK)(JD.US)第三季盈利強勁超預期，淨利潤按年升24%至132億元人民幣，相等於5.06%淨利潤率，受惠於毛利率上升，但部分地被經營開支增加所抵銷。該行認為，受惠於過往經驗，流暢反應及強勁供應鏈能力，公司能受惠於家電以舊換新帶來的需求增長。在9月見到需求上升後，於「雙十一」錄得更強需求，相信正面影響擴大超越家電需求本身，幫助創造就業及支持消費者信心。該行亦指，管理層對明年展望審慎樂觀，相信穩固的新用戶增長及用戶體驗改善，將支持明年堅韌需求。該行調整對京東業績預期，下調京東ADR目標價，由52美元降至51美元，維持「買入」評級，視近期獲利盤導致的股價疲弱為買入機會，基於合理估值及管理層穩定的執行力。(fc/da)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 09618,89618
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