花旗發表報告，將碧桂園服務(06098.HK)評級由「買入」降至「中性」，並降2024至2026年盈測介乎13.5%至23.8%，目標價由7.6元大幅削減至4.2元，認為公司需要付出更多努力來穩定營運，上半年公司業績疲弱，有需要立即採取措施來應對。
花旗稱，碧服應收帳款達到220億元人民幣，相當於全年利潤的約6倍，因此有需要採取更精確的措施來控制風險。由於公司自2020年下半年以來各主要業務板塊利潤率持續下跌，預計公司未來兩年正常化毛利率及淨利潤率，分別為18至20%，以及7至8%。
花選稱，碧服上半年合同管理面積較去年下半年僅增長0.1%，由於客戶滿意度、AIoT升級以及新業務發展等的投資尚未轉化為利潤，預計2026年盈利將持續下跌至32億元人民幣。(mn/da)~
阿思達克財經新聞
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