中金發表研究報告指，中石化煉化(02386.HK)上半年業績符合預期，每股派息15分人民幣，股息率50%，相較於去年同期38%的派息比例，股東回報有明顯增加。
中金表示，集團的市場化步伐正在加快，海外及國內的石化外新簽訂單快速提升。該行預計，集團全年的新簽訂單金額有望超過年初指引的國內600億元人民幣及境外30億美元，又認為海外的油氣或化工等項目未來會成為公司最主要的增長點。
該行提到，中石化煉化工程獲納入港股通名單，預計執行時間為9月中旬。集團的資產負債表強勁，擁有在手現金逾200億元人民幣，且利息收入每年穩定超過10億元人民幣，在人民幣利率下跌趨勢下，集團內部的利息報酬率相對穩定。該行認為，隨著公司的業務更加市場化，穩定的派息和分紅將吸引一定的穩定資金為股東，有助於公司的流動性改善，可望提升公司估值水平。該行將其目標價上調20%至6.1元，維持「跑贏行業」評級。(sl/da)~
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