美債20年ETF近三月報酬率逾12% 法人看好降息開啟債市多頭 (2024-08-08 07:28:00)

美國7月失業率攀升至4.3%，創近3年新高，美國經濟衰退疑慮再起，也加強市場對聯準會9月降息的預期。統一投信表示，公債在各類債券中對景氣變化反應最為直接，而長天期債又較短天期債對利率變動更為敏感，因此在聯準會降息期間，長天期公債通常能有突出表現。建議投資人可趁降息循環開啟初期、債市震盪較大時，利用相關ETF分批布局，有機會收獲殖利率回落的資本利得及債息收益。

專家也指出，公債通常被視為無風險投資標的，價格主要反應聯準會貨幣政策方向。相較之下，公司債價格還會受到發債企業信用風險影響，對利率變化的直接反應程度相對較低。

今年美國10年期公債殖利率在4月達到高點4.7%後，一路震盪向下，近期更一度落至3.71%，債券價格也跟著上漲。

目前台灣掛牌的20年期美公債ETF共有7檔，近三月報酬率都在12%以上，績效最佳的是統一美債20年ETF(00931B)，同期間報酬率12.76%。

統一投信說，00931B每張不到1萬6千元就能入手，是同類型商品中投資門檻最低的ETF，也讓這檔ETF掛牌僅一年，受益人數就達到6.77萬人，為長天期美國公債ETF第三大。

統一美債20年ETF(00931B)基金經理人許雅惠表示，美國就業市場顯著降溫，消費需求也從過熱趨於平衡，商品與服務價格同步走跌，帶動通膨增速下滑，提升聯準會降息空間。7月聯準會利率會議暗示降息門檻不高，整體論調偏向鴿派，有利債市長線多頭走勢。後續需持續關注其他經濟數據公布，債市可能因此持續劇烈波動，投資人可採取定期定額方式進場，分散投資風險又能達到累積部位的目標。