瑞銀財富管理亞太區投資總監辦公室認為，美國前總統特朗普言論刺激日圓波動加劇，相信日本政府對匯市的任何干預都不太可能持續，因為美日的高利差依舊支持當前匯率水平。該行對追高美元兌日圓或增加日圓借款敞口保持謹慎，且對於持有日圓的投資者來說，該行認為美元兌日圓的回落，可能是減少甚至退出日圓敞口的好時機。
此外，對於晶片行業的擔憂拖累美國市場方面，該行認為於11月美國大選前，美方措辭增強可能會刺激對地緣政治敏感的行業和市場出現更大的波動。而對於目前的第二季財報季，科技行業超預期的利潤可能已不足以提供更多利好。該行認為，管理層對未來營收和資本支出趨勢的指引或許更為重要。
儘管2025年的前景仍存在不確定性，但預計今年持續強勁的資本支出或使全球科技行業實現市場普遍預期的20%至25%淨利潤按年增速。更廣泛地說，雖然在人工智能需求強勁的情況下，第二季盈利增長大部分可能是由大型科技公司推動，但當前趨勢總體上也利好科技以外的行業。該行預計在第二季，標普500指數的盈利將按年增長10%至12%，為自2022年第一季以來的最快增速。
該行認為，盈利持久增長、通脹下降、利率可能走低以及人工智能投資增加，將繼續利好美國市場。至於人工智能仍是長期的關鍵驅動力，短期內更看好該領域的賦能層和垂直整合的超大型公司。在供應鏈方面，繼續看好半導體資本設備製造行業、GPU和定制晶片設計行業、代工廠在美國市場以外，還看好全球優質公司，即那些具有強大競爭優勢和穩定盈利來源的公司，該些公司廣泛分佈於歐洲的消費品、工業、資訊技術、醫藥行業，以及亞洲科技行業(包括中國互聯網行業)。
該行同時看好英國市場，因有利的宏觀環境和大宗商品走高或利好當地工業行業的盈利回升。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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