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印度大選震盪淡化後,外資開始回流印度股市,激勵印度Sensex指數突破8萬點大關,創歷史新高。瀚亞投信表示,印度大選結果使市場情緒轉向樂觀,加上印度央行上調當地GDP成長預期、通膨也有所放緩,多項利多激勵內外資雙引擎助攻,股市屢創新高。
根據瀚亞投資-印度溫度計最新指標顯示,6月明顯上升至120.3,處「加碼債券部位區」,隨股市評價上漲,從股債均衡配置區來到加碼債券部位區。
ICICI保誠資產管理表示,除了大選結果與印度經濟數據強勁,印度股市6月的部分漲幅,來自美國通膨與零售銷售數據疲軟的消息,使市場對聯準會至少降息1次的期望。
印度各產業公司強勁的獲利表現,推動整體收益成長表現;在內外資雙引擎的助攻下,印股6月漲勢強勁,惟接近月底時,受投資人獲利了結所致,市場出現邊際損失,但如今,印股市值再突破新高,來到5兆美元水位, 算起來,從4兆美元到5兆美元,僅花費半年時間。
在有利的人口紅利、人均收入不斷上升、可控制的通膨、數位轉型、強勁的企業資產負債表以及中央財政赤字的鞏固等利多加持下,印度數十年來的消費與基礎建設成長的根本驅動力依舊穩健。
ICICI保誠資產管理表示,印度將迎來全面性的預算審查,預計不會出現重大的政策變化,可能會更加關注農村收入與就業情況,惟預算相關的消息面可能會加劇印股走勢波動;但印度總體經濟仍相當強勁,估值也很高,建議投資人持有股票同時,也可增加印度債券的持有比例。
境內印度股票型基金規模最大的瀚亞印度基金經理人林庭樟表示,印度過去數十年受到諸多限制,導致經濟發展受阻,而近年來在莫迪政府的支持下,持續增加公私領域的資本投入之外,政策層面也推出多項產業促進條例與執行層面的改革,如:PM Gati Shakti,用以統籌、規劃、分配、執行國家基礎建設與產業發展藍圖,使印度經濟發展不停歇,一直都在政經改革的道路上。
雖然印股已漲多,但仍有上漲潛力。林庭樟說,印度內資透過SIP等機制,持續參與這波狂牛盛宴,如台灣一樣,內資已經逐漸取代外資主導市場走勢的地位;隨著全球股市水漲船高,相較之下,印度股市仍在接近高原而非山頂的位置,且大型股仍處於相對低點位置,預料市場行情還未走完,建議投資人可透過定期定額方式參與印度投資,收穫黃金十年的改革成果。
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