施羅德投信Q4台股展望 看好量能墊高、重回多頭！ (2024-09-27 07:18:00)

施羅德投信發表第四季台股投資展望，施羅德台灣樂活中小基金核心經理人葉獻文表示，台股單日成交量能，近日維持3500億元以上並緩步墊高，有機會帶動重回多頭格局，留意後續量能狀況，台股體質堅實，投資人無須過於擔憂，若想要比較輕鬆理財，不妨交由台股經理團隊操刀，靈活布局，監控風險，以定期定額進入台股基金，有效掌握投資機會。

葉獻文表示，11月是相對的關鍵時點，美國大選結果將可底定，無論哪一位勝出，可望展現慶祝行情，另外，美國降息2碼後，經過一個多月發酵，屆時亦將可對美國就業，或財政或終端消費的影響，看出相應成果。

原先市場認為輝達（NVIDIA）Blackwell因設計疑慮不得不遞延上市，但NVIDIA執行長黃仁勳已經親自闢謠，重申Blackwell晶片需求強勁且加速生產中，預計11月起開始出貨；葉獻文表示，隨著輝達Blackwell新平台預計第4季出貨，將助益液冷散熱方案的滲透率明顯成長，從2024年的10%左右至2025年將突破20%。

施羅德投信台股投資團隊表示，美國CSP業者今年資本支出成長率由原先35%提升至39%，顯示AI投資持續加溫，2025年市場預期成長20%，但調高至40%的呼聲頗高。

AI 晶片單價高得嚇人，會不會變成來去一場空？葉獻文巧妙比喻，如果把AI晶片比喻成戰場武器，打仗的人根本無暇擔心武器貴不貴，只會擔心買不買得到，所以，觀察市場趨勢，不要單從「價高會導致量縮」單一面向來評斷，藉由專業的投資團隊，跨時空，跨產業，多層次的病加上風險評估的分析，比較妥適。

葉獻文總結表示，外銷訂單與景氣燈號持續好轉，內資買超金額未有減弱；中美貿易戰獨厚台灣供應鏈，台灣透過NVIDIA AI讓供應鏈邁向全世界；美國聯準會啟動預防性降息循環，資金會比較寬鬆，流回新興市場，台幣也會轉向升值，外資轉買超。

消費需求方面則有2025年邊緣 AI加速換機需求；持續觀察的因子有美國總統大選結果對中美關係的影響，還有摑打選率因素。