台股大漲5百點！法人看好12月行情 建議這樣布局川普就職 (2024-12-02 11:28:13)

美股上週五全面上漲，S&P500與道瓊指數均創歷史新高，激勵台股今天盤中狂漲超過5百點，展望後市，法人認為台股歷年12月上漲機率高，今年也可望也不錯表現，建議鎖定產業成長趨勢族群，像是科技股可著重伺服器、散熱、邊緣運算、光通訊等AI相關，傳產看好汽車零組件、特用化學、重電、工具機等，提前佈局明年元月的川普就職行情。

國泰台灣高股息基金經理人梁恩溢表示，台股今天初現Q4作夢行情，在半導體、電子股領漲下開盤即漲、台積電重返千元。且回顧近10年台股各月表現，當年底至隔年初通常是股市表現較佳的時間，縱使短線震盪頻繁，但長線仍是看多。

梁恩溢提醒，股市變動無法被精準預測，現在的高點也許會是明日的低點，建議及早開始加入投資行列，善用定期定額，長久有紀律地投入打造微笑曲線，就能彌平高、低點價格影響。以國泰高股息基金-不配息A類型為例，若從基金成立的2020年7月每月定期定額投入1萬元至今年10月底，累積資產將從本金的52萬元，累積成長至93萬6364元，報酬率80.07%，適合投資人作為小資理財、退休金儲蓄選擇。

梁恩溢補充，國泰台灣高股息基金截至10月底，持有近8成的電子類股，如台積電、聯發科與鴻海等權值三王，將持續引領台股明年向上；此外，華碩第三季稅後純益年季雙增，EPS 16.8元，創歷史單季新高，AI PC、AI資料中心等業務被看好，同樣也被納入基金投資組合。

中租基金平台總經理蘇皓毅表示，在川普主義引領的新均衡經濟下，2025年可關注四大投資契機，一、AI帶動的成長型基金光芒持續，惟波動增加；二、價值型基金與小型股基金或有展現機會；三、美國以外市場投資需慎選；四、債券型基金以「較高殖利率｣取代追求「利差交易｣。

蘇皓毅說，相對過去幾年，價值型基金與小型股基金或有展現機會。因川普政府未來放鬆監管，舊經濟比新經濟族群更為有利，特別是工業類股與金融類股。聯準會啟動降息循環，有助減輕小型企業的財務負擔。川普政府欲調降企業稅率，對承受較高稅率的小型股相對有利。目前小型股相對於大型股的本益比，已落在過去相對低位，投資人現階段亦可先酌量布局小型股。

蘇皓毅說，川普政府把重點放在縮減貿易赤字與製造業回流，中國首當其衝。日本與台灣因電子產業鏈與美國結合度較深，兼具戰略價值，影響次之。印度是內需型國家，影響最少。因此，美國以外的市場，日、台，印度，建議可採定期定額長期投資或逢回單筆分批加碼。

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示，目前市場高度關注美國對外課徵關稅以及對中國科技禁令問題，眼見時間進入財報空窗期，預期相關政策變動都將影響美股、台股等全球股市表現。不過就基本面來看，根據國發會最新公布10月景氣燈號來到32分，較上月減少2分，燈號維持黃紅燈不變，反應國內景氣持續復甦，且第四季向來為傳統旺季，惟外部環境仍存變數，包括美國經貿政策、地緣政治衝突等，年底前宜審慎樂觀看待。

杜欣霈分析，SEMI國際半導體產業協會近期發布2024年第三季半導體製造監測報告，全球半導體製造業成長強勁，所有關鍵產業指標均呈現季成長，為兩年來首見，顯見AI高速成長趨勢依舊，延續性也看不見放緩跡象，預料將持續提供晶圓龍頭大廠為首的先進半導體製造業強勢成長動能。

選股上，杜欣霈認為，由AI帶動的成長無虞，且歷年12月台股上漲機率高，反而可趁震盪時逢低鎖定產業成長趨勢族群，科技類股可著重伺服器、散熱、邊緣運算、光通訊等AI相關，傳產則看好汽車零組件、特用化學、重電、工具機等。

「鉅亨買基金」表示，台灣經濟基本面強勁，尤其因應AI蓬勃發展，台灣為全球AI供應鏈中心，受惠於此，台股長期趨勢看好，適合利用鉅亨買基金的「超底王」投資方案，根據歷史數據回測，用「超底王」參與台股，報酬率竟達601%。

「超底王」是以定期定額加逢低自動加碼的投資機制，除了可紀律投資，也能捕捉回檔布局的機會。

雖然台股近期震盪，但以近一年各類資產的表現來看，台灣中小型股票及台灣股票仍名列前茅，報酬率分別為35.5％、35.1％，超越美國股票的32.5％、印度股票的28.7％及環球股票的28.1％。

「鉅亨買基金」投資研究部分析，儘管台灣近期景氣對策信號略微降低，但隨著美國選舉落幕，美國明年消費、投資都很可能優於市場預期。無論是擴大AI大語言模型參數，或是提高資料品質、增加模型思考時間，AI與相關基礎建設的投資都才在初始階段，這些也都有利台股市場發展潛力。