財報選股 step by step 股市新手練功秘笈

黃金交叉買進股票,死亡交叉賣出股票(2013-08-02 14:31:26 林奇芬著)

本文節錄自林奇芬著《窮人追漲跌,富人看趨勢:投資前一定要懂的10個指標》

資金是投資市場的領先指標,當資金流向出現改變,也暗示投資方向應該調整。一個簡單的投資法則,當資金出現黃金交叉時,顯示資金面有利於股市動能,投資人可以增加股票投資,但資金面出現死亡交叉時,顯示股市資金動能衰退,應該降低持股比重。

資金死亡交叉,台股從高點下跌
舉金融海嘯前資金變化為例,投資人可發現,資金流動方向已經預言股市空頭走勢即將來臨(參圖2-5)。數據會說話,2007年8月起M1B年增率漲幅縮減,到2007年12月出現負成長,顯示資金面有衰減趨勢。而台股前一波的高點出現在2007年10月,指數最高站上9,859.65,之後11月、12月、1月出現連續三個月重挫,最低來到7,384.61,跌幅高達25%。

由於資金面M1B持續呈現負成長,而且一直低於M2成長率,顯示資金持續退潮。即使2008年初經濟基本面沒有太多惡化癥兆,但投資人如果注意到資金面變化而提高警覺,從年初開始降低持股,就可及早躲開2008年10月的金融海嘯。
資金黃金交叉,台股反彈漲一倍
如前面所述,資金面變化一直到2009 年3 月出現轉折,在央行寬鬆貨幣政策下,M1B 年增率終於突破M2 年增率,而且之後M1B呈現快速增長現象,顯示資金動能強勁。台股也在2009 年2 月止跌,從4,200 點展開強勁反彈,這波反彈行情一直衝到2011 年2 月的9,220 點,漲幅高達119%。

2011年到2012年,台股出現長達二年的修正行情,這跟資金面變化也相當一致。從2011年1月起,M1B成長率逐漸縮小,在2011年9月更出現資金的死亡交叉,這段期間台股持續下跌,最低指數來到6,609點。

資金退潮的走勢延續,直到2012年9月才再次出現黃金交叉,台股雖未立刻反彈,但11月起月線連續七個月收紅,投資人若在9月、10月布局,也可買在相對低點。

之後到2013年5月,M1B年增率持續高於M2,台股行情也維持在7,500點到8,000點之間波動,雖然M1B成長幅度小,但若後續可搭配景氣訊號轉強,將有助於股市行情繼續加溫。

理財口訣
資金黃金交叉,買進股票
資金死亡交叉,賣出股票

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