《大行》匯豐研究降嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價至167.7元 隨著錄盈利市盈率估值成焦點阿思達克財經新聞 (2024-11-15 10:59:20)

匯豐研究發表研報指，嗶哩嗶哩(09626.HK)上季廣告業務表現遜預期，主要受到宏觀環境因素的拖累。另一方面在《三國：謀定天下》(三謀)表現向好、《咒術迴戰幻影夜行》帶動以及三謀可能會於海外市場推出的憧憬下，該行將嗶哩嗶哩2024至2026年遊戲業務收入預測上調至按年增長40%、增長11%及下跌4%。

匯豐研究認為，隨著嗶哩嗶哩扭虧為盈，投資者的關注重點亦從過往的何時扭虧，轉移到市盈率估值上，目前2025年預測市盈率估值為30倍，2026年為18倍，估值似乎不便宜，因此維持「持有」評級，但預期新股東回報政策應可為其估值提供支持，而遊戲和廣告仍是未來主要增長動力。

因此，匯豐研究將嗶哩嗶哩2025及2026年收入預測下調1%至3%，並將盈利預測上調4%至13%，預料毛利率將有所提升，目標價由179.4元降至167.7元。(gc/w)~


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