星展發表報告指出，恆地(00012.HK)為本港最多農地儲備的發展商，所持的大部分農地集中於北部都會區，透過將農地轉為住宅或其他用途，公司可以優惠的成本獲取開發土地。政府對北部都會區某些土地的收回，亦能令公司變現其龐大的農地儲備。該行認為，政府向恆地收回北部都會區約500萬方呎的農地，預料補償逾57億元，相信可為恆地2024年貢獻約31億元的收益。此外，公司預期將於下半年入賬銷售額超過120億元，毛利率合理，近期開發物業收益可獲保障。公司亦正提供一些新的住宅開發項目，如紅磡BAKER CIRCLE DOVER招租，迎合目前強勁的租賃需求。該行對恆地的目標價由28.15元上調至30.5元，評級「買入」，看好公司正釋放其在北部都會區的農地儲備中的隱藏價值，且擴展租賃組合將改善其經常性收入基礎，提高盈利質量，長期而言可支持公司提高估值。(jl/da)~阿思達克財經新聞網址: www.aastocks.com相關股票: 00012
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