百度-SW(09888.HK)公布業績後今早股價受壓﹐最新跌5.5%報81.7元。摩根士丹利發表報告表示，百度季度收入及核心業務收入符合預期，核心非公認會計準則經營溢利勝預期，主要推動力來自銷售、一般及行政開支減少。百度整體非公認會計準則淨利潤亦符合該行預期。該行目前予百度(BIDU.US)「與大市同步」評級及目標價為115美元。
公司昨日(22日)收市後公布第二季業績。非公認會計準則純利按年跌7.5%至73.96億元人民幣，高於本網綜合10間券商預測上限的70.57億元人民幣，非公認會計準則每股美國存託股稀釋收益21.02元人民幣。季度純利按年升5.3%至54.88億元人民幣，高於本網綜合4間券商預測上限的52.92億元人民幣；每股美國存託股稀釋收益15.01元人民幣。季度收入按年跌0.4%至339.31億元人民幣，低於本網綜合10間券商預測中位數342.4億元人民幣。季內股份回購金額3.01億美元，2023年股份回購計劃項下累計回購金額達約12億美元。
百度應用程式截至6月的月活躍用戶按年升4%至7.03億。自動駕駛業務方面，截至7月28日，蘿蔔快跑累計於全國提供自動駕駛出行服務超過700萬次，次季提供的乘車服務有約89.9萬單，按年增長26%。百度亦披露，文心大模型日均調用量超過6億次，日均處理Tokens文本約1萬億，均為內地最高。對比去年第四季增長超過10倍。目前現在百度搜索結果由AI生成佔比為18%，智能體在百度生態的分發量大幅增加，7月日均分發次數為5月的兩倍，達到超過800萬次。
【高盛：廣告復甦顛簸但能見度改善】
高盛表示，百度季度業績好壞參半，廣告業務復甦顛簸，但能見度略見改善，第三季跌幅略為擴闊，但或於第四季復甦。雲業務方面，持續向增加生成人工智能核心收益組合轉型。盈利率方面，成本優化持續。管理層亦預期回購按季加快。該行下調對百度目標價，由141元降至127元，維持「買入」評級。
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本網最新綜合5間券商對其投資評級及目標價，1間券商下調目標價，4間給予「買入」投資評級。
以下為券商對百度(09888.HK)最新評級及目標價；
券商│投資評級│目標價
富瑞│買入│168港元
瑞銀│買入│146港元
高盛│買入│141港元->127港元
以下為券商對百度(BIDU.US)最新評級及目標價；
券商│投資評級│目標價
富瑞│買入│174美元
瑞銀│買入│150美元
野村│買入│130美元
高盛│買入│144美元->129美元
摩根士丹利│與大市同步│115美元
券商│觀點
富瑞│季度收入符預期，非公認會計準則盈利勝預期
瑞銀│季度收入符預期，盈利勝預期
高盛│廣告收入符預期，人工智能雲業務加速
野村│季度盈利勝預期，收入符預期
摩根士丹利│成本控制收緊應對廣告疲軟
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