【記者柯安聰台北報導】美聯準會於9月睽違4年降息2碼，正式啟動降息，且10月至12月進入全球傳統消費旺季，股市上漲機會高。根據「鉅亨買基金」回測過去在聯準會首次降息當月底進場，並計算1年後經濟是否陷入衰退時的平均報酬率，在未衰退下，新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳。由目前所公布的經濟數字觀察，經濟進入衰退的可能性較低，台股、美股醞釀先蹲後跳的態勢顯著，投資人可優先布局相關資產。
「鉅亨買基金」投資研究部回測過去在聯準會首次降息當月底進場，指出在未陷入衰退的情況下，計算1年後經濟平均報酬率新興市場債券、台灣股票和美國股票表現最佳，平均報酬率分別為32.1%、18.7%和16.5%。
「鉅亨買基金」表示，債券市場受惠降息，全面上漲。在全球經濟穩健情況下，各國啟動降息使「非投資等級債券」表現相對優於投資等級債券。債券市場中，呼應非投資等級債券在第3季的優異表現，其殖利率向平均值收斂的速度較投資等級債券快，亞洲非投等債殖利率甚至已低於過去10年平均，其餘也都接近平均值，僅歐洲的殖利率高於平均值1個百分點以上。此外，美國降息和美元貶值有利於新興市場債券的表現，資金流向高收益債券將推動市場上漲，樂觀看待「新興市場債券」這類資產。
另一方面，聯準會主席鮑威爾日前曾表示，美國經濟依舊強勁。「鉅亨買基金」認為，聯準會對通膨控制的進展表示滿意，陷入經濟衰退機率較低。進一步觀察美國第2季私人國內消費年增率與非居民固定投資年增率分別為2.9%與4.6%，美國消費與投資都很健康。
不過，若投資人擔心美國大選變數造成市場動盪，「鉅亨買基金」建議選前可考慮透過全球股票配置分散風險，減少單一市場波動影響，或者採用投資方案輔助進場，像是平台的「超底王」機制。尤其像是美股這類資產，修正後的低點會愈墊愈高，甚至遠比過去的高點還高；高點不斷創新高下，若非得等大跌再加碼，投資人往往錯過不少行情，因此，使用逢低自動加碼機制反而可在市場變化時克服人性，紀律投資。不過，預計第4季度美國大選塵埃落定後，企業投資將受益於降息及不確定性的減少，進一步提升美國經濟成長，美股市場仍是可留意優先布局的資產之一。
美國降息後，新興股市金融壓力再度下降，顯示成熟市場的降息在全球資金充沛的背景下對新興股市更加有利。「鉅亨買基金」指出，由成長面來看，以預估未來1年的每股盈餘年增率來說，新興市場中，東協及台灣股市預估盈餘年增率最高；各類股中則是通訊服務類股稱霸，代表其未來是最有潛力的市場。尤其與AI相關資產的實際盈餘提升，更反映市場需求的增加，台股市場基本面強勁，雖短期內台股漲幅過大，但歷史經驗看來，台股屬於長期向上的市場，投資者可謹慎考量進一步配置，或使用超底王透過自動逢低加碼機會，提早搶占市場契機。
「鉅亨買基金」建議投資人第4季優先布局新興市場債券、台灣股票、美國股票，投資人也可參考目前鉅亨基金狂歡節活動，善用股債全系列基金終身零手續費的優惠，降低投資成本。若擔心無法即時掌握市場變化，也可善用旗艦方案「超底王」，先藉由試算功能把關，找出並設定合適自己的「觸發跌幅」與「加碼金額」，幫助自己克服人性恐懼，超越猜底思維，股價漲多回檔時逢低加碼布局，不僅不用擔心買在高位，後續大盤再度上攻時，也能持續參與行情，打造大於單純定期定額的報酬率，讓財富累積更有感。（自立電子報2024/10/9）
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