多數客戶同意漲價、毛利率逐年攀高 麥格理調高台積電目標價 (2024-07-08 15:45:00)

商傳媒｜記者許方達／綜合報導

AI浪潮席捲全球、台積電先進製程晶片供不應求，包括蘋果、輝達等大咖客戶爭相喊出「產能全包」，目前訂單估計滿到2026年。

根據台積電供應鏈消息，台積電代工價格可能調整至少5%以上，且連先進封裝產能也可能同步起漲。此前麥格理與摩根士丹利等投行，已紛紛將台積電目標價調高至千元以上，台積電週一(8日)股價登峰造極，早盤最高大漲4.48%至每股1050元，終場收在1035元，成交金額位居台股第一。

圖片來源：奇摩股市

麥格理證券出具最新報告指出，台積電供應鏈訪查結果出爐，多數客戶均已同意調升代工價格，預計將帶動台積電毛利率、獲利表現優於預期並逐年攀升，特別是毛利率表現，2026年有望達到59.3%水準。麥格理重申台積電「優於大盤」評等，並將目標價一舉調高28%至1280元，目前在市場上僅次於匯豐的1370元。

麥格理半導體產業分析師賴昱璋說明，隨AI長期趨勢推動，加上毛利率上揚，使台積電2023年到2026年獲利年複合成長率(CAGR)將達26%。台積電今年到後年每股獲利(EPS)分別將上調5%、2%、1%，調整後EPS各達39.2元、51.2元、及65.3元。

有關於市場關心的資本支出方面，賴昱璋認為，基於台積電持續投資先進製程，特別是3奈米以及2奈米，因此將台積電2025至2026年資本支出預測值，上調至350億美元跟370億美元。賴昱璋並預期，台積電今年底前，將完成每年5000片的2奈米產能，到2027年底前，產能將大幅擴張至9萬片。