股票型基金績效10強一表看懂！受惠輝達、科技股 法人這樣看股市 (2024-06-11 10:45:37)

今年前五月績效最強的股票型基金出列！據晨星統計全市場1007檔境內外股票型基金，截至5月底止，報酬率前十名績效至少28.3％起跳，且重點持股都鎖定科技股，其中，統一全新科技基金以44.23%報酬率奪冠，統一大中華中小基金41.9%居次，統一新亞洲科技能源基金39.89%排第三。

專家指出，此三檔基金持股策略都與AI有高度關聯性，且都搭上「輝達概念」，因此績效大放異彩；績效第四名的瀚亞美國高科技基金，最大持股也是輝達，配置占比達9.78％；績效第五名的富蘭克林華美全球成長基金，主要持股也鎖定重量級科技股，包括微軟、戴爾、美光、台積電等等。

市場矚目的輝達，也在昨天啟動「1股拆10股」後的交易，終場上漲0.75％，以121.79美元做收。

法人表示，全球科技類股估值從2023年下半年開始回升到2019年後的上升趨勢，AI題材帶動半導體趨勢向上的週期，預計可延續至2025年，預計2025年仍維持雙位數成長，全球股市投資主要核心仍在半導體，科技股後市表現仍可期待。

除了傳統主動型基金績效吸引目光，股、債ETF也持續火熱，統計六月以來，即近一周所有股、債原型ETF交易狀況，當中日均量超過2萬張、熱門度較高的產品共計有17檔，類型而言也明顯可看出以高息、科技、長天期債三大主題所構成。

高息相關產品包括群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息（00878），科技相關則有復華台灣科技優息（00929）、群益科技高息成長（00946），長天期債產品則有群益ESG投等債20+（00937B）、國泰20年美債（00687B）、群益25年美債（00764B）等等。

財富管理專家表示，由Nvidia掀起的AI旋風持續延燒，加上Computex展各大科技廠的商機題材盡出，也進一步拉抬科技類股表現，使得科技相關ETF如：群益00946引起市場關注，前一周更創下單周受益人數增逾萬人的佳績；至於台股高息ETF可說是近年來最受投資人偏好的主題，加上近日又逢多檔高息ETF公告預估配息金額，故持續吸引投資者目光與搶進參與後續領息。

受惠於加拿大、歐洲央行啟動降息，且市場對於聯準會九月降息的預期仍高，促使部分投資者提前透過長天期債ETF來卡位後續債市行情，故包括00937B、00679B等交投熱絡。

群益科技高息成長ETF(00946)經理人洪祥益表示，在AI成長前景看好、訂單回補庫存等效益持續發酵下，台灣科技股仍具備基本面與題材面的支持，無論是當前最受關注的AI科技，又或是低軌道衛星、電動車與機器人發展等等，都可在其中見到台灣廠商扮演關鍵的供應商角色，除了全球知名的晶圓代工、封裝、IC設計等領域，更有不少被譽為隱形冠軍的電子零組件供應商，而這當中也有不少企業願意大方派息與股東分享經營成果，因此投資人也可透過成分股組成訴求高科技、高股息，兼顧企業獲利成長性、甚至納入外資認同因子，援引專業外資機構眼光來選股的科技高息ETF來掌握契機。

展望台股，第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中指出，台股在AI發展過程，扮演供應鏈關鍵角色，加上內資瘋狂崛起，政府政策扶植等，台股核心戰略股具備強勁支撐。

張正中說明，近期美股三大指數都呈現高姿態衝刺、高檔整理態勢，惟道瓊指數相對疲弱，從這段期間AI所驅動的科技股強勁走勢觀察，其實這波大AI熱潮可望複製1995年PC運用帶來的大投資榮景，美股多頭也帶動台股。

兩個時代相似之處像是，都有個創新科技廣泛運用的出現，PC與AI技術，經濟背景則同樣面臨高經濟成長率、高利率，與高通膨的環境；不過，張正中也提醒，目前與1995年較有差異的地方則有，高利率持續期間長、利率倒掛，加上中美抗衡，去全球化發展等，中國經濟前景較有變數，及地緣政治的風險等。

儘管存在部份的政經變數，不過，張正中仍相當看好台股後市，他表示，台股在衝高的過程中，幾度面臨外資龐大賣壓來襲，不過，內資充沛信心與量能，撐住台股資金退潮壓力。最值得留意的指標是第一季的國人超額儲蓄率高達15.9%，遠高於世界各國，像是韓國1.8%、日本2.1%、中國2.3%，而美國更是負值-2.8%，這反應國人閒置資金大，可運用作為投資的資金量能龐大，過去國人資金主要作為定存、儲蓄保單運用等，現在高股息ETF投資成為替代選項，定存資金轉向活存的趨勢明顯，預料這股台股、高股息投資熱潮，短期仍然不會退燒。

台股持續上揚已使得評價面偏高，包括PE及PB都高於2010年以來長期平均標準差的2倍之上，張正中提醒，留意台股高檔震盪的壓力，不過，AI的風潮、政策支持、內資雄厚實力等，加上企業獲利上修，都有助台股後市續揚攻勢。

至於端午節後的各項關注焦點看來，張正中指出，6月有高達572家股東會登場、加上後續除權息啟動，此外，還有這兩年影響行情最大的台股ETF，6月高達6000億元的ETF將進行成份股調整，資金量能值得期待，但也會影響部份個股超買、超賣關注等，另外，就是會議與展覽題材，包括蘋果開發者大會、生技展、多媒體等，都有助攻相關類股的預期效應。

張正中認為，台股題材面偏多，加上，4月景氣對策信號亮黃紅燈，分數34分創26個月新高，連續第2個月在30以上，過去5次燈號30分以上持續期落在2-17個月，平均持續期為10個月，預估景氣擴張趨勢可維持至第四季，同時推升台股攻高，按過往景氣高檔與台股的高點，平均大約有5個月的落後期，研判這波股市高檔還可以上看至今年年底。

由於台股面臨攻高震盪期，張正中建議台股投資人，應以時間換取空間，個股表現差異大，建議以台股基金、台股ETF採取長期定期定額，仍是相對較佳的投資方式，看好AI供應鏈是長線趨勢及後續受惠除權息行情的高股利率投資標的，包含核心戰略股等台股標的具備強勁支撐。