花旗發表研究報告指，考慮到今年強勁的銷售勢頭以及即將推出的ONVO和Firefly新車型，該行將今明兩年的銷售預測從19萬輛及25.9萬輛上調至22.7萬輛及30.8萬輛，亦將今年及2025年的毛利率下調1.5及1.9個百分點至10%及11.5%。該行亦預測公司在2026年的銷售及毛利率分別為39萬輛和13.2%。
花旗亦將銷售及行為支出與研發支出上調至與管理層的指引一致，故此，預測2024年至2026年的虧損為162億元人民幣(下同)、125億元及60億元。該行將公司港股目標價由79.6元降至65.2元，美股目標價由10.4美元降至8.5美元，兩股皆維持「買入」評級。
花旗亦在報告提及，公司管理層料在今年9月會為ONVO營運100家門店，每家店的投資為100萬至200萬元。管理層表示，ONVO的車型陣容會是有限的，他們將優先考慮每個細分市場的市場份額。而其料ONVO毛利率的長期目標為15%以上，月銷量達到2萬至3萬輛才能達收支平衡。而Firefly方面，管理層將其定位為10萬至20萬元的小型車品牌。通過與蔚來共享銷售網絡，首款車型預計將於下半年正式交付。(vc/k)~
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