國泰投信張錫：台股Q3如果拉回，勇敢進場！不會選股就買它 (2024-06-06 16:02:11)

台股今天大漲417點，以21902點做收，但有「多頭總司令」稱號的國泰投信董事長張錫，今天提醒指數已經來到接近22000點，確實是漲了不少，漲多就是利空，短線是相對高點，要留意風險，但「第3季如果拉回，不要害怕，勇敢進場，第四季還會往上漲，今年高點會在第四季」。

至於該如何選股？張錫說，AI絕對是長線趨勢，現在好比棒球比賽才打到第一、第二局，還有很長的路可走，也會帶動半導體產業。但，能勝出的產業贏家畢竟是少數，投資人也很難分辨真假AI，選股困難，如果不知道買什麼，直接買輝達跟台積電就好，不過，輝達股價曾從990美元，跌到 750美元，現在又漲到1200美元，有如坐雲霄飛車，股價上上下下，如果害怕的投資人，買美國費城半導體指數，藉此投資一籃子大型股，是最簡單的方法。

張錫（下圖右二，記者李錦奇攝影）今天是在出席自家舉辦的「2024下半年投資展望」分享會，提到上述看法。

國泰投信ETF研究團隊副總鄭立誠(上圖左二，記者李錦奇攝影)指出，2023年半導體產業自谷底翻身，開啟多頭循環，全球半導體營收來到5200多億美元，調查機構推估2030年AI會推升全球半導體營收至1兆美元，AI題材從2023年因ChatGPT問世掀起巨浪，可以看到今年初的美國消費電子展(CES)和本周全球注目的台北國際電腦展(Computex)，全是滿滿的AI PC和AI手機應用趨勢，半導體已度過低谷期，後續出貨轉強，獲利有機會向上更快成長，美國費城半導體指數漲勢有機會延續。

國泰費城半導體ETF(00830)經理人李翰林說，近30年來，每當各種新科技問世，都會帶動一波行情，像是網路興起（1994-2000），費城半導體指數上漲1019.7％，那斯達克指數上漲582％；智慧型手機引領風潮（2007-2021），費半指數上漲982.4％；這波AI浪潮自2022年以來，費半指數上漲88％，「對照過去經驗，現在漲幅可能連10分之1都還不到」（如下圖，記者李錦奇攝影）。

李翰林說，統計近15年以來，任何時間點進場投資費半指數，1年平均報酬率17.45％，最大報酬是118.29％，最差報酬是負的43.96％，正報酬機率79.2％；如果投資3年，平均報酬率86.7％，正報酬機率是100％（如下圖，記者李錦奇攝影）。

如果擔心波動大，也可採取定期定額，李翰林說，統計近10年，任意時間月底開始定期定額投資費半指數，1年累計報酬率14.4％，正報酬機率81％；3年累計報酬50.1％，正報酬機率98％（如下圖，記者李錦奇攝影）。

不過他也提醒投資人，這波AI新時代主要驅動的還是大型企業，應該「買大不買小」，此外，打包完整半導體供應鏈的ETF，比只選單一上游或下游產業更佳，相關題材至少還有10年以上潛在商機。

國泰費城半導體ETF(00830)，2019年就已成立，是全台唯一追蹤美國費半指數的ETF，聚焦30家美國上市、全球半導體龍頭企業，且至少要有1億美元以上的市值，目前最大持股就是輝達，權重占比高達16.25％；其次是博通跟超微，權重占比分別為9.42％、6.12％；台積電也在成分股名單，配置權重約4.36％，是第7大持股。

隨著費半指數頻頻創新高，也吸引市場對00830的關注，5月基金規模增加逾36.7億元。