金髮女孩經濟時代 百達投顧建議投資「三低一高」優質企業 (2024-09-06 10:11:16)

股市近期大起大落， 百達投顧建議，可以從三低一高的角度著手，切入全球股市投資，選擇低波動、低估值、低負債與高獲利的企業，預期9月美國降息，將有助支撐美國經濟並有利於股市中長期表現。

瑞士百達資產管理預測2024年美國發生衰退的機率並不高。美國勞工部8月中公布的數據顯示，美國7月消費者物價指數（CPI）年增2.9％，低於經濟學家預測的3％，也是自2021年3月以來首度低於3％。

美國銀行認為，美國經濟正邁向「金髮女孩經濟」（Goldilocks Economy）時代，在這種溫和成長預期的情境下，建議全球股票投資者以穩健的投資策略介入低波動與低估值的企業。

「金髮女孩經濟」指的是經濟環境處於低利率、低通膨、低失業率且經濟緩步成長。

百達投顧認為，過去2年升息對企業舉債的影響仍值得關注，當企業在未來幾年步入再融資的階段，就會明顯感受到資金成本提升對經營帶來的壓力，因此低負債的企業將相對具有優勢，具有高獲利的企業也較能抵禦高資金成本的壓力。

百達-Quest全球永續股票選股策略為三低一高，鎖定低波動、低估值、低負債與高獲利的優質企業。同時在選股流程中追求企業永續性（重視ESG表現）以及財務永續性（具永續獲利能力）兼顧的企業，截至7月底的前五大持股為蘋果、微軟、Alphabet 、輝達與VISA。