《大行》花旗降AMD(AMD.US)評級至「中性」 削目標價至110美元阿思達克財經新聞 (2025-02-06 10:29:04)

花旗發表報告指出，AMD(AMD.US)去年第四季收入按季升12%至76.6億美元，高過市場預期的75.1億美元，並較該行預期的75億美元為高，主要受惠於個人電腦中央處理器(CPU)的銷售。期內毛利率達54%，按季升43點子，大致符合市場預期的53.9%。

該行提及，AMD預測今年首季收入達71億美元，按季跌7%，較市場預期的70.2億美元為高，主要由於去年第四季收入基數較高；毛利率料達54%，符合市場預期。然而，公司未有提供對人工智能(AI)業務的收入指引，且今年上半年AI收入可能有所下降或持平，稀釋利潤率。

此外，鑑於去年第四季AMD和英特爾(INTC.US)的CPU均有增長，該行估計CPU可能出現庫存積壓的風險。因此，該行將AMD的盈利預測有所下調，對今年收入及每股盈利預測由321億美元及4.29美元，下調至296億美元及3.38美元；對2026年收入及每股盈利預測亦由400億美元及6.56美元，降至315億美元與3.95美元；新增對2027年預測收入及每股盈利預測為335億美元及4.55美元。

該行下調對AMD投資評級由「買入」下調至「中性」，目標價由175美元降至110美元。(jl/w)~

阿思達克財經新聞
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