《大行》麥格理微升金沙中國(01928.HK)目標價至25.8元 倫敦人復甦勝預期阿思達克財經新聞 (2025-02-03 11:49:29)

麥格理發表報告指，金沙中國(01928.HK)第四季博彩收入按年下跌4%，按季亦跌3%，雖然優於該行預期，但較市場共識低5%。期內博彩收入佣金佔比按季下降0.7個百分點，並且是連續第二個季度下降，顯示澳門促銷環境已見穩定，公司管理層亦專注於EBITDA，在再投資方面亦保持紀律。

麥格理稱，金沙中國上季的購物中心收益按年下降13%，主要由於租金分成大幅下降55%，顯示澳門高端零售持續疲弱。管理層認為，今年租戶組合改善應該能支持購物中心的表現。另外，澳門倫敦人預計會於第二季全面重開，預計到5月所有1,500間套房及905間客房將投入使用。

麥格理將金沙中國2024至2026年的盈利預測分別上調0.1%、1.8%及2%，以反映更高的博彩收入以及收入預測，但部分被調整後EBITDA利潤率降低所抵銷。因此，目標價上調2%至25.8元，維持金沙中國「跑贏大市」評級。(mn/u)~

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