花旗發表研究報告指，從亞馬遜(AMZN.US)第三季的業績中，對公司在達成顯著毛利擴張的同時能夠投資在增長的能力感到更有信心。該行強調零售效率的提升降低了亞馬遜的服務成本，從而加快了交付速度，提升了轉換率，並在較低的平均售價和必需品的吸引下，增加了整體消費市佔份額。
花旗料亞馬遜將迎來多重增長催化劑。該行表示，在AWS方面，生成式人工智能(GenAI)的收入按年增長達三位數，年度經常性收入(ARR)達到數十億美元，隨著新實例和需求的上升，這應該會帶來穩定的增長和利潤率。該行指，即使目前正在關注亞馬遜在資本支出上的投資以及最近被推遲至2025年初的Project Kuiper，預計未來將實現更大的整體增長和毛利擴張。該行指，亞馬遜仍然是其在互聯網行業的首選，重申評級「買入」，並將目標價由245美元上調至252美元。
考慮其第三季業績勝預期，以及第四季指引，該行對其收入預測大致維持不變，對明後兩年經營溢利預測分別上調約4%及約1%。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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