美國降息倒數！法人看好美債ETF 00957B募集明截止 (2024-08-26 11:15:21)

美國聯準會主席鮑爾日前在全球央行年會演講時，鬆口表示：「調整政策的時候到了」，被視為是近來最明確暗示9月即將降息，不過，他並未提供具體的降息時間或幅度。法人也看好降息明朗化，更為長天期債券ETF添加動能。

目前市場上的美債ETF大多以高票息、高報酬為訴求，來吸引投資人目光，面對市場百花齊放的產品，專家提醒，挑選美債ETF時，要特別留意美國大型企業的占比，參考歷史升降息數據可以發現，美國投資級公司債指數受惠於停止升息以及降息的程度，較全球投資級公司債指數高，投資人在追求獲利的同時，不要忘記風險控管的重要性。

以目前正在募集的兆豐美國企業優選投資級公司債ETF（簡稱：兆豐US優選投等債，00957B）為例，美國S&P 500大企業比例超過80%，持債第一大的產業別為醫療保健27.4%、第二大產業為媒體與通訊13.4%，兩者皆有大量現金流，產業波動度較也較為穩定。

展望第三季及第四季的美債ETF投資策略，兆豐投信指出，特別是穩健型的投資人，可以關注較為接近今年9月FED開會時點所募集的債券ETF，除了能鎖住較佳的殖利率，持有債券的價格也相對低。

富蘭克林投顧表示，過去一週，整體固定收益型ETF淨流入112.03億美元，其中，美國債市流入金額高達74.88億美元，歐洲債市也有16.53億美元資金流入，但亞債遭3.46億美元資金流出。

從債券信評看，投資級債、非投資級債ETF分別獲得77.21億、13.88億美元資金淨流入。

至於國內熱門的長天期美債ETF，以近5日的平均成交量來看，國泰20年美債(00687B)約8萬張，其次是元大美債20年(00679B)約7萬5千多張、群益ESG投等債20+(00937B)約6萬6千多張。

國泰00687B已經追募13次，持有百張以上的大戶人數，近兩周(8/9~8/23)增加逾19%，法人解讀，除了降息題材，00687B即將在9月除息，也吸引資金進駐。

專家表示，美國公債的特色在於具有高信評、低信用風險、收益穩健等特性，被投資人視為無風險資產，是資產配置的重要佈局，隨著美國降息循環啟動，債市將迎來大多頭行情，長天期美債對於利率反應更敏感，會先行反應，以長天期美債存續期間平均17年左右來說，如果利率降1%，債券價格會隨著上漲17%。

專家表示，此時此刻正是降息前的最後一哩路，低溢價的長天期美債，是最佳的選擇，避險買到溢價過高的美債ETF，買到就先賠。