《大行》建銀國際微降ASMPT(00522.HK)目標價至109元 次季業績遜阿思達克財經新聞 (2024-07-25 10:36:40)

建銀國際發表研究報告指，受累表面貼裝技術(SMT)業務疲弱及資本開支增加，ASMPT(00522.HK)第二季業績遜預期，收入達到33.4億元，按年跌14%，按季比較則增長6%，符合指引，但略高於市場預期。期內半導體解決方案(SEMI)及SMT業務收入分別按年上升0.4%及下跌25.2%。受SMT業務拖累，期內毛利率按季下跌1.8個百分點至40%，當中SEMI業務毛利率改善抵銷了部分影響。

報告指出，在先進封裝(AP)強勁增長的帶動下，ASMPT第二季SEMI訂單總額按年增長37%，按季亦增長12%，而SMT訂單額則持續下滑，按年跌幅達到20%。基於SMT市場持續疲弱，ASMPT對第三季展望低過市場預期，收入指引介乎3.7億至4.3億美元，意味按年下跌10%，對比市場普遍預期增長12%。

不過該行認為，AP業務仍是ASMPT的主要增長動力，同時熱壓焊接(TCB)及混合焊接(HB)工具的獲取客戶進展良好，相信可推動未來增長，對長期發展前景保持正面看法，重申「跑贏大市」評級，目標價從110元微降至109元，對應預測2024年市賬率2.7倍不變。(gc/da)~

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