大和發表研究報告指，嗶哩嗶哩－W(09626.HK)上季收入符合市場預期，當中的廣告收入按年升28%，較預測高出15.1%。不過，集團的用戶基數略為下降，每日及每月的活躍用戶分別較對上季度下降2.6%和1.5%。展望未來，該行相信公司的廣告和增值服務將成為今年收入增長約10%的關鍵驅動力。而由於「賽馬娘Pretty Derby」正於審核程序，該行對其今年的遊戲渠道不算樂觀。
大和預計，今年嗶哩嗶哩的廣告收入將維持按年增長18%。遊戲廣告仍然會是集團廣告收入的主要驅動力，而由於主要電子商務平台採取節省成本的措施，電子商務廣告增長或會放緩。該行又認為，今年公司直播電商年的首要任務是透過加大支援優質內容創作者，以擴大商品交易總額(GMV)規模。遊戲業務方面，該行則料早前取得認可的3款遊戲將於未來一至兩季逐步推出。
該行大致維持集團今明兩年的收入預測，維持「持有」評級，並將目標價由77元微升至78.9元。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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