群益投信Q4投資展望！建議「HOLD」配置策略 佈局這些基金、類股 (2024-10-08 18:13:48)

群益投信發布第四季投資展望，研判儘管市場仍有美國大選議題的干擾，不過整體來看，第四季在旺季效應與降息加持下，行情依舊可期，建議可透過資產配置來掌握市場行情，或藉此強化投資組合收益與波動控管的能力，建議可採用「HOLD」配置策略來因應。

H代表High growth高成長，以成長性與題材性俱佳的美股基金、印度股票基金、台股基金最值關注。

O代表Opportunity為收益機會，可掌握標的包括體質較佳、收益水準較突出的優先順位非投等債基金、優選非投等債ETF、金融次順位債基金與複合債基金。

L代表Lower rate，代表掌握降息循環下的受惠資產，當中以25年期以上美債ETF、20年期以上ESG BBB投等債ETF以及過往在降息後表現佳的生技醫療基金值得留意。

最後D則為Diversify多重資產策略，若是訴求以一檔產品滿足跨資產、跨市場靈活配置的投資人便可採取多重資產基金來因應。

群益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，債券殖利率仍處於歷史相對高位，加上基本面穩健，高息債券包括非投資等級債、金融次順位債等可望吸引資金進駐，投資人不妨透過相關基金趁勢布局，抑或是透過投等債與非投等債部位皆具的複合債基金來參與。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，美國景氣由過熱逐步回歸正常，呈現溫和增長，通膨壓力降溫，就業有撐令經濟衰退疑慮消散，加上聯準會啟動降息循環，令經濟再現金髮女孩樣態，有利美股表現延續，而儘管美國總統大選短期或可牽動市場投資情緒，不過待選後不確定性解除，過往經驗來看，選後美股行情多可期，加上接下來又逢美國消費旺季，故對美股第四季投資持正向看法，產業佈局方面，包括AI科技、基建、減肥藥可持續關注。

蔡詠裕進一步指出，以AI題材來看，除了AI晶片龍頭動向受市場矚目外，AI主題相關標的更不可錯過，特別是在AI應用層面持續拓展，部分功能更是已落地實現下，包括與AI應用相關之半導體、雲供應商、設備供應商、軟體與IT服務類公司、消費型AI商品等等皆值關注，值得一提的是，AI的崛起，也為基建帶來新商機，畢竟AI的長期發展更加講求相關基建之配合，故包括數據中心、電力公共事業、再生能源等等前景可期。

另一值得關注的美股投資題材便為減肥藥，除可用於體態管理，還被發現可能有助降低心臟病、腎臟病等風險，在多用途的前提下也令需求成長空間再擴大，外資券商高盛將2030年減肥藥市場規模預估，由原先1000億美元，調高至1300億美元。

群益中小型股基金經理人蔡孟軒表示，台股目前大多數產業仍處景氣向上循環，科技股仍是布局重心，其中，在AI發展的驅動下，CoWoS設備需求到2025-2026年仍強勁，相關檢測、機台設備業績可望同步成長，而GB系列因需大量資金支持，故以大型ODM較為受惠，散熱更持續受惠於AI發展而需求強勁，此外，IC設計族群庫存健康，營收重回成長循環，表現亦值留意。

蔡孟軒表示，再者，四大CSP(雲端服務供應商)上修2024/2025資本支出，也有助傳統伺服器與AI伺服器同步營運增長，相關個股表現值得關注。而低軌衛星仍處於建置期，在業務與產能需求擴展下，供應鏈商機可期。