傳英特爾想賣「設計部門」給高通？陸行之：如敗家子賣祖產 (2024-09-09 10:50:32)

昔日半導體龍頭英特爾(Intel)目前深陷財務困境，市場猜測英特爾下一步可能會分拆業務；另有知情人士爆料，英特爾考慮出售自駕軟體供應商Mobileye的部分股權，以及全球手機晶片大廠高通(Qualcomm)，正研議收購英特爾部分設計業務的可能性。

對此，知名半導體分析師陸行之在臉書發文表示看法，「倘若英特爾連公司設計部門都要賣，那英特爾的財務狀況，真的比他之前設想的還要糟糕」。消息更指出，高通對英特爾的個人電腦業務也有興趣，但對伺服器部門的收購則意興闌珊。

陸行之直言，原以為英特爾只要把晶圓製造部門這個毒瘤割掉就好，但英特爾如果連75%至80%市場份額的核心PC CPU設計部門都要賣，其做法就跟「敗家子賣祖產」沒兩樣；但話鋒一轉，陸行之認為以目前英特爾的財務狀況，短期內應該還不至於走到這一步。

與此同時，英特爾因現金流狀況不佳，恐難以因應資本支出，市場預期台積電有可能因此獲得更多訂單。陸行之也對此表示看法，「近期與台積電高層聊，有擔心台積電又被AI客戶重複下單吸引去2025年資本開支，希望台積電不要上當」。

文中更指出，以目前情況來看，AI客戶佔比應該沒有超過15%，建議台積電，CoWoS/SOW資本開支小長期需求穩定，超投一些沒關係，但3/2/14A系列製程資本開支大，應小心謹慎為上，盡量用價格來調整需求。

陸行之認為，台積電客戶的營收年成長率已出現下滑趨勢，因此在資本支出規劃上必須審慎。此外，針對台積電可能承接英特爾在美國代工廠一事，陸行之估計，需要超過5年時間才能完成整頓。