記憶體族群春燕將至 (2020-12-10 先探投資週刊 文/劉瓊雯)



新冠肺炎疫情於年初爆發,當時市場擔憂恐打亂半導體景氣回升的步伐,不過在疫情之下,衍生的居家辦公、遠端上課等趨勢,帶動NB、PC、平板、遊戲機及伺服器等需求大增,使半導體產業成為疫情下的受惠者,導致目前半導體上中下游產能吃緊,漲價傳聞不絕於耳,從晶圓代工調漲代工價開始,再到後段封測廠跟進漲價,如今漲價效應不斷擴大,在近期已蔓延至記憶體產業。

利基型記憶體率先起漲

回顧記憶體價格走勢,自從貿易戰在一八年開打後,下半年造成動態隨機存取記憶體市場需求疲軟、供過於求,使價格不斷走跌,導致全年整體記憶體產業在一九年走過價格修正及庫存調整的一年。但是進入二○二○年,市場法人及多數研調機構大多預期,隨著全球市場在5G、AI、車用及物聯網等技術的成熟下,能為記憶體帶來新的創新應用,整體記憶體產業供需可望反轉,研調機構IC Insights更預測今年整體記憶體市場將出現十四%的成長力。然而,遇到一場突如其來的新冠肺炎疫情攪局,打亂了記憶體的復甦腳步,使今年來整體表現不如預期。

就在市況回穩後,半導體產業復甦,八吋晶圓代工產能吃緊,因此,聯電、世界先進等代工廠紛紛調漲價格,並表示訂單將滿到二○二一年;甚至連後端封測廠也跟進漲價,進一步擴散到利基型記憶體。根據市調機構集邦科技(TrendForce)旗下半導體研究處指出,主流利基型動態隨機存取記憶體(specialty DRAM)價格在十月回歸持平走勢後,十一月仍大致維持平盤開出,然而,受惠遠距商機下,終端需求大增,5G基礎建設更推升WiFi、路由器(Router)、數據機(Modem)等網通產品銷售暢旺,因此,有別於過去由動態隨機存取記憶體(commodity DRAM)帶動,此次DRAM價格反彈由DDR2、DDR3 1/2/4Gb等單顆小容量、小客戶的利基型記憶體價格最先上漲。同時,DDR3也在三星(Samsung)、SK海力士(SK hynix)兩大韓系廠商逐漸減少供應情況下,已成為華邦電、晶豪科、鈺創的主要市場,供給縮減為漲價的要素之一,平均月報價漲幅達一%。

除此之外,記憶體大廠美光調高本季(至十二月三日止)財測,上調營收、毛利率、每股純益等三大指數,獲利預期增幅最高可較預期翻倍成長,執行長梅羅塔(Sanjay Mehrotra)也指出,由於手機、汽車、工業與PC等銷售動能表現強勁,因此帶動營收、EPS和毛利率均優於預期,同時對二一年的DRAM銷售釋出樂觀展望,看好DRAM有望一路旺到二一年。

產業市況提前落底

不僅美光對DRAM展望樂觀之外,國內業者包含華邦電、威剛、鈺創、力積電等業者也樂觀看待DRAM後市,不約而同認為記憶體產業有機會在二一年第一季提前落底,DRAM市況從下半年開始可望明顯好轉。(全文未完)

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