用10 元開始投資新基金 ( 財金雜誌 文◎林麗雪)

時序進入第4季，全球股市過去一年的大起大落，投資人看得霧煞煞，在個人的投資上，似乎也都一直在尋找一個最佳的投資方向，不僅個別投資人如此，連身受重創的金融圈，也都一直在調整。


尋找重新入市時機

不過，可喜可賀的是，經過去一年的大震盪、大調整後，不管是從總體經濟數據、或者股市的走勢來看，愈來愈多的訊號告訴我們，全球經濟最壞的情況已過，儘管仍要調養生息一陣子，但至少警報已經解除，而對投資人來說，在生活逐漸回復常軌後，下一步，重新啟動投資或調整投資步伐，應也是很重要的功課之一。
只是，經過金融海嘯的洗禮，全球金融秩序重整後，從何開始投資最好？這時，藉助市場專家的經驗，去尋找未來的投資方向，或是一個不錯的選擇，而對一般投資人來說，基金應該仍是最快入門的方式。

儘管在去年的此時，許多投資人在基金投資鎩羽而歸，但今年以來的基金投資卻也同時證明，在最陰暗的時候進場，其實都有相當不錯的成績。根據統計，今年以來，國內投信募集超過20檔基金，經過近3季的檢驗，20餘檔基金漲多跌少，反而是愈早募集的基金，基金績效表現超亮眼。

在去年底行情慘澹時募集的復華華人世紀基金就是一個代表，當時該檔基金勉強以募集超過10億元的資金入場，不過，3季過去，卻繳出了44%的報酬率。其次像大家不看好的富邦台灣企業社會責任基金，從成立以來，也有逾2成的報酬，再度證明危機入市的不變投資法則。

隨著全球股市在過去3個月已然大漲，全球經濟及市況都轉佳，錯過了去年底、今年初最佳的危機入市時機，接下來對投資人而言，究竟最熱的投資趨勢在哪兒？從國內投信第4季即將募集的基金或可以窺知一二，也普遍可以看得出來市場的投資心態。
根據統計，第4季起，共有逾10檔的新基金要開募，投信公司在年近尾聲，還積極地推出新產品，投資人或可從中嗅出一些投資趨勢及方向。而統整下來，基金業者看第4季以後的投資方向，是積極與保守兼具。


中國及新興市場最看好

首先，延續上半年的中國基金投資熱度，看好中國股市的長期發展，第4季仍有多達4檔中國相關基金要開募，分別是國泰中港台、第一金中國世紀、群益華夏盛世、摩根富林明JF中國C50等4檔基金，顯然在金融海嘯後，中國的投資趨勢，在基金業者看來，仍將會是主流。

不同於上半年的中國基金，主要多由具有外商色彩的投信公司領先發行，第4季本土投信也趕搭上中國基金的發行熱潮。以時間點來看，第一金中國世紀及群益華夏盛世兩檔，將陸續在10月中、下旬打頭陣，可望成為投資人第4季投資中國基金的主要風向球。

而除了中國熱將持續延燒外，儘管國內已有相當多的印度及新興市場基金可供投資選擇，但從基金業者的角度看來，新興市場的長期投資前景仍然暢旺，包括印度及新興市場基金也是第4季到明年，投資人可以留意的重點投資市場。

其中，統一及元大投信第4季將募集的元大印度及統一大龍印基金，就是兩檔設定投資在印度市場的基金，而新光投信10月將發行「新光新興星鑽基金」，鎖定的投資市場則是以全球5~10個成長力最大的新興市場進行投資，除了金磚四國外，還將包括南韓、土耳其、南非等，是一檔相當全方位的新興市場基金。
連同中國基金在內，第4季起要募集的新興市場基金就高達7檔，顯然在全球經濟重組後，以中國、印度及新興市場為主軸的投資方向，仍是業者公認是最有機會獲利的投資趨勢。

基金業者就指出，全球經濟變貌，每數十年就變更一次，誰掌握下波市場趨勢，誰就是投資致勝關鍵，因此，像新興市場這種較積極的基金類型，在全球經濟架構調整後，仍是「東方不敗」。


高收益債基金訴求穩健

新光新興星鑽基金經理人鄭絲后就直言，下一波全球投資趨勢，就是金磚四國取代現代化成熟國家，未來全球經濟重心，將從歐美移轉到新興市場。

從積極投資面來思考，投資中國、新興市場基金，這對向來樂觀、且願意承受高風險的投資人來說，這個方向應該毫無疑問；但若考量過去3季來，全球股市已然漲多，加以全球經濟才剛從全球金融海嘯大崩壞中起死回生，基金業者指出，根據調查，有一半投資人的投資心態因此轉趨保守穩健，不願再冒太大的投資風險。

因此，除了積極型的新興市場基金產品之外，推出保守穩健的基金產品，也成了基金業者對於未來一年的重點訴求之一。根據統計，9月中起，國內就有高達5檔分別強調穩健報酬的高收益債券或股息基金要推出，訴求年報酬率在8~15%不等，頗能符合想賺錢但心態又較保守的投資人。

第4季起推出的債券基金中，在業者看來，高收益債券是相對較有機會的，像復華高收益策略組合及匯豐雙高收益債券組合基金的訴求都是如此；其中，匯豐雙高收益並強調同時布局新興市場債及高收益債兩種債種，也是國內唯一一檔同時投資這兩種收益率較高債券的基金。

而若投資人想再保守一點，比高收益風險較低的投資級公司債基金，就會是標的，由於公司債目前與公債利差仍在長期平均值之上，在公債已不具吸引力之際，投資等級公司債就優勢可能就高一些。
ING投信將募集的美元投資級公司債，就是在考量總體經濟發展及投資人心態仍普遍保守下所推出的產品，或也值得心態較為保守的投資人留意。

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