摩根士丹利發表報告指出，衛龍美味(09985.HK)今年收入目標增長15%，高於前三年表現，目標純利增長與收入增長類似。公司首季表現或更好，蔬菜製品維持25%以上增長，調味麵製品恢復小幅增長。
該行認為，衛龍美味的業務質素依然強勁，有健康的現金流、強勁的盈利能力，且股息率吸引。公司首季的趨勢遠高於全年目標，是令人鼓舞的開局。然而，由於食品公司的首季及第四季收入或受惠於今年春節的季節性因素，因此需監控首季良好表現的可持續性。
由於衛龍美味收入較該行保守的假設更為樂觀，該行將其今明兩年的收入預測上調4%至7%，但對盈利預測作出下調，因為新渠道和產品的擴張或略微稀釋利潤；公司或增加廣告費用以提高品牌知名度。對其目標價由6.8元微降至6.6元，維持「與大市同步」評級，但認為風險傾向於上行，並相信如果公司能在接下來的幾個季度保持首季增長勢頭，有望重新評級。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 09985
新聞
