國泰投信張錫開講台股 建議選「高顏值」ETF！ (2024-04-30 16:56:08)

有「台股多頭總司」稱號的國泰投信董事長張錫，今天表示，2萬點應該不會是台股天花板，而是反映台灣長期的成長，以及半導體與AI的趨勢，基本面還是非常強，今年上半年應該是在2萬點附近整理，比較沒有驚喜的事，等到第四季「AI爆發＋Fed降息預期」，將是最好的季度，不必預設高點。

張錫說，AI長線趨勢剛開始，台灣從雲端到伺服器，都扮演關鍵角色，今年慢慢加溫，明年成長會更快速。

至於選股，張錫坦言，台股2萬點的位置，選股不容易，買ETF是好選擇，雖然因為股價上來，配息率比較沒那麼高，但還是好選擇。

張錫認為，綠電族群股價處於高檔，此刻不用追高，反觀特斯拉股價跌很多，幾乎腰斬，直到最近反彈，看起來，車用族群股價在底部附近，或許可以佈局相對便宜的標的。

張錫另外提醒，觀察美國升息的速度跟幅度，預估美國聯準會今年9月開始降息，降息1-2碼，事實上，不管降幾碼，只要開始降，就是趨勢，且應該提早佈局債券或債券基金，在降息前布局債券，才能賺到更多資本利得，等到真的降息，債券價差就會變小，屆時應慢慢減少債券部位，增加股票配置。

至於台灣央行，張錫認為不會再升息，應該會維持利率一段時間，但也因台灣利率不高，央行也不會降息。

張錫也語重心長地說，台股ETF市場由去年的1.4兆元，成長2兆元，之後成長會趨緩，因為已經有投資人被套牢，配息率也會掉，因為股價上漲之故，但也不會掉很多，這都是必經過程，最後還是要看ETF本身是否有「高顏值」，也就是規模高低、績效與成分股好壞，不是買了一定會漲，投資人將會重新檢視ETF績效，汰弱留強。

張錫接受媒體訪問後，隨即出席自家舉辦的退休理財講座，他也分享個人的ETF理財方法，也就是「高、顏、值」和「斷、捨、離」兩大高效秘技，建議退休的規劃一要趁早，二要把身體顧好，再加上他的ETF戀愛學，有機會離財富自由之日更近一步。

張錫提到，投資ETF就跟談戀愛一樣，對象要選「高、顏、值」：「高」是基金規模要高，規模高的基金流動性會比較好，例如00878規模超過2600多億，或是國泰投信最新推出的金融債00933B，掛牌6個月，規模有480億，成長速度相當驚人。

「顏」-是指績效要亮眼，00878成立快4年，是少數真正經過股市多空洗禮的高股息ETF，近4季平均填息天數是4.5天，所以讓很多人越抱越有信心，雖然市場多了好幾檔高股息的學弟學妹們，名字很像但仔細看還是和00878追求穩健、安心領息的目標不太相同，有的是從台股市值前200甚至前300大的選股池中，去挑選所謂的高息股，很容易選到中小型股，波動相對會比較大，且新進學弟妹持股重疊度高，風險也較為集中。

「值」-指的是成分股大又優，00878成分股注重企業在ESG上的表現，持股以大市值、同時也考量到個股的EPS表現；而00933B成分債則以國際金融巨頭為主，這兩檔都是適合納入退休資產規劃的投資標的，可以股債雙存。除了「高、顏、值」，張錫也建議投資ETF不要「斷、捨、離」。

他提醒投資不要「斷」，持續定期定額才能打敗人性、二是理財不要「捨」，指的是捨本逐末，不要追景氣循環股、「離」指的是不要任意捨棄其他理財工具，ETF雖然是很好的理財工具，但投資要做功課，最近市場傳出有人解定存、解保險，從這類較保守的理財方式，轉往投資相對較積極的高股息ETF，要注意每個金融工具都有不可取代的特性和功能，應該量力而為，分散風險跟資產配置會是比較穩健的做法。