徐一鳴:事實是,用鈔票比抱鈔票好 (2013-06-01 Money錢雜誌 文/徐一鳴)

最近朋友抱怨,他媽媽賣房後拿到現金想定存,居然被許多家銀行拒絕!
對銀行來說,在鈔票滿天飛的當下,吸收存款後,根本找不到放款對象( 央行對高收入的放款對象設置許多限制條件) ,連利率不到0.7% 的央行定存單都要搶了,若再收更多利率1.4% 的定存,豈不賠更多錢?

也就是說,存款戶讓銀行沒機會承作有手續費收入的換匯、銷售基金、賣保單等等業務,被拒收存款的機率會很高。也因此,如果存戶不排斥這些業務,銀行就算賠錢也會吸收存款。但你態度堅定只存定存,銀行沒機會從別處賺錢,當然把你的鈔票往外推。

這下生出一個有趣的現象:面臨過「有錢存不了」這種窘境的包租公、包租婆,就算現在房價漲不少,也不考慮賣!

雖然大家嫌房租報酬率偏低,但和大額定存利率相比,出租所得簡直是暴利!還有機會免繳所得稅!何況許多包租公婆的房子是多年前低價時買的,實質上的報酬率比想像中高。許多人預期會升息,從保險業現況看,就算升也升不高。

保險業預期房貸利率5 年內很難大幅上揚
曾任土銀常務董事、現任台北副市長的張金鶚兩年前提到:「銀行正在為只做不說進行收傘,隨著銀行緊縮銀根的程度,房市遲早會反轉。」

事實上,依據今年第1季信義房價指數來看,張副市長預言再度落空,主要城市除台中市外,全部再創歷史新高!我因此觀察到,還有很大額度可承作房貸業務的保險業,在超低利率下面臨極大的經營挑戰,而不得不用力衝刺房貸。

對於沒辦法「拒收」保費的保險公司來說,當前處境比銀行更加艱難!對保險公司來說,許多保單是在多年前利率較高時設計的,導致資金成本沒辦法隨著當前利率條件而降低,使得保險公司的資金成本比銀行高,就算這樣,還有保險公司的房貸利率比銀行更優惠,肯定是抱持著不賠錢就好的態度處理過多資金。

許多人預期房貸利率將很快上升的當下,居然還有保險公司提供的房貸利率是前兩年固定1.98%、3~5年固定在2.38%,第6年起才改隨定儲指數利率浮動計算。意思是,按照這家保險公司的觀點,5年內,房貸利率能達到2.38%就很高了。

經濟狀況相對良好、政府財政狀況也相對良好的台灣(保險業者)都這麼想了,更何況狀況相對糟糕的歐美日大國?

眼前美國不具備立即停止量化寬鬆的條件近幾月來,美國聯準會Fed)會議紀錄透露出,官員們對購買公債應持續多久仍意見分歧,讓人們開始猜測量化寬鬆政策即將告終,並預期利率飆升後房市可能隨之崩盤。
事實上,除非美國能將資金再度導引進入房地產中,讓新屋開工率恢復到金融海嘯前水準,進而對其他產業產生漣漪效應,並讓失業率快速下降到夠低的程度( 註) ,才可能認定美國經濟穩定復甦,否則美國根本就不能停止量化寬鬆,更沒有升息的條件。要不然美國聯準會幹嘛信誓旦旦宣稱每月持續印鈔850億美元的規模,直到失業率降到6.5% 以下?

然而,按照美國新屋開工的趨勢來看,雖然2012年數量已比前一年高出不少,仍遠遠低於金融海嘯前水準,也遠低於1959~2012年之間的中位數與平均數,顯示要美國經濟穩定復甦,還有待繼續努力。推論今年就會停止量化寬鬆,恐怕太過樂觀。

再從財政狀況來看,就算逐步停止量化寬鬆,只是停止或減少目前每月850億美元,距離「收回」量化寬鬆所印出來的鈔票或升息,其實還很遙遠。

◎更多精采內容請看:《Money錢》雜誌NO.69 2013年6月號
其他相關雜誌文章
2014把握多頭的最後盛宴( 2013-12-01 Money錢雜誌)
梵心-買在起漲第一天( 2014-09-04 Money錢雜誌)
銅板富翁 買低價股過好年( 2014-01-01 Money錢雜誌)

 
加密貨幣
比特幣BTC 11620.86 19.39 0.17%
以太幣ETH 381.03 1.52 0.40%
瑞波幣XRP 0.294522 0.00 -0.05%
比特幣現金BCH 303.45 -0.01 0.00%
萊特幣LTC 57.27 0.02 0.03%
卡達幣ADA 0.142331 0.00 2.28%
波場幣TRX 0.020157 0.00 1.10%
恆星幣XLM 0.102822 0.00 -0.29%
投資訊息
相關網站
股市服務區
行動版 電腦版
系統合作: 精誠資訊股份有限公司
資訊提供: 精誠資訊股份有限公司
資料來源: 台灣證券交易所, 櫃買中心, 台灣期貨交易所
依證券主管機關規定,使用本網站股票、期貨等金融報價資訊之會員,務請詳細閱讀「資訊用戶權益暨使用同意聲明書」並建議會員使用本網站資訊, 在金融和投資等方面,能具有足夠知識及經驗以判斷投資的價值與風險,同時會員也同意本網站所提供之金融資訊, 係供參考,不能做為投資交易之依據;若引以進行交易時,仍應透過一般合法交易管道,並自行判斷市場價格與風險。
請遵守台灣證券交易所『交易資訊使用管理辦法』等交易資訊管理相關規定本資料僅供參考,所有資料以台灣證券交易所、櫃買中心公告為準。 因網路傳輸問題造成之資料更新延誤,精誠資訊不負交易損失責任。