泰國水災沖垮全球硬碟供應鏈 ( 今周刊 文 賴筱凡)

ＰＣ廠屋漏偏逢連夜雨 一場下不停的暴雨，淹沒了泰國大半城市，浸透八大工業區，更一把沖斷全球硬碟供應鏈。原本就神經緊繃、力抗衰退的ＰＣ廠，還沒等到春燕前，要是搶不到硬碟，恐先面臨斷炊。

「泰國水災對日本廠商供應鏈的影響，比日本三一一地震還嚴重！」鴻海集團總裁郭台銘一句話，點明這場泰國史上最嚴重的水災不僅重創泰國經濟，滾滾洪水也流向台灣科技業，首當其衝就是疲弱的筆電（ＮＢ）產業。


斷鏈 洪水扯斷全球硬碟供應鏈

「原本上個月一七五○元就可以買到一顆容量一ＴＢ的硬碟，現在沒有三千元根本買不到。」買不到硬碟的哀號聲，率先從台北光華商場這類電腦賣場開始傳出，頓時洛陽紙貴，原本不被媒體注意的泰國水災，開始躍上報紙版面，但ＮＢ業大老們才剛開始頭痛。

泰國第二大古城大城府（Ayutthaya），這裡原本充斥佛像古跡，靜謐氣息，最知名的臥佛，雄偉依舊；不同的是，退不去的洪水浸漫祂半身，而這已經是大城府泡在水裡的第三個月。每年雨季一來，淹水在泰國部分地區，是家常便飯，泰國人也習以為常，總認為雨下個幾天後，天氣放晴，水也會跟著退。原本他們也是這麼想，只是今年這一等，三、四個月過去，他們大半家園依舊浸在水裡，甚至一場慢性海嘯才正要襲擊泰國。

十月十四日，雨季帶來的洪水還是沒有退，昭披耶河開始滿溢，電視、廣播不停輪播著警示新聞，因為十五日又逢大潮，河水退不去，大潮帶來的潮水又要湧進來，「公司開始驚覺不對勁了，要我們停工。」日本汽車大廠本田位在大城府工業區的工廠，原本一年可以生產近二十萬輛汽車，早在十月四日就下了停工令。撐了十天，停工令就像骨牌效應，豐車汽車、索尼相機組裝廠、泰金寶子公司Avaplas等，在大城府各個工業區裡的科技廠，開始要員工撤出工廠，隨之而來的洪水，占據了整個工業區，然後向外蔓延。

洪水，就像一場慢性海嘯，從北方直下，大城府裡的工業區一個個失守，就在地圖上那距離曼谷僅七十公里處，名為Rojana的工業區，慢性海嘯開始步步沖垮全球硬碟供應鏈。捱不住煎熬的全球最大硬碟主軸馬達廠日本電展（Nidec），率先向洪水舉了白旗，日本電展在Rojana工業區裡有兩座工廠，負責生產硬碟用的主軸馬達，還有部分零組件，這一停，泰國九座工廠頓時少了兩盞燈。

危機並未解除。洪水伴隨昭披耶河一路南下，Rojana、Bangpa-in、Navanakorn、Rangsit、Bangkadi，一個個失守，從距離曼谷一百公里遠、七十公里、五十公里、三十五公里，從Bangkadi工業區到曼谷市中心，只要三十分鐘車程，洪水淹進曼谷市區，已經迫在眉睫。

就在惡水橫流的這一路，日本電展九座工廠有七座停工，大半泡在水裡，全球最大硬碟製造商威騰（Western Digital）旗下兩座工廠，全進了水。它們一個是全球最大硬碟關鍵零組件主軸馬達生產商，一個是全球最大硬碟製造商，兩家大廠一手掐住全世界三分之一硬碟產能，一場嚴重水患引發的慢性海嘯，將全球硬碟供應鏈沖斷了！


告急 產能驟降，ＰＣ出貨銳減

反應快一些的ＮＢ大廠，掃貨行動已經開始。「你會看到硬碟價格開始翻倍往上跳，一顆容量五百ＧＢ的硬碟，原本賣一三○○元，隔了一天變一六○○元，半天過去，價格變一九○○元，一周後，沒有二五○○元是買不到貨的。」硬碟通路商不諱言，漲價的品牌廠，不只身陷災區的威騰、東芝，三星、富士通也都跟著漲了。

三○％，是一年泰國供應全球硬碟的生產量，原本全球一季硬碟產量約有一．七億顆，然而，泰國水災爆發以來，根據摩根大通證券統計，全球硬碟產能只剩下一．二億顆，一少就是三三％產能。

這三三％產能，除了威騰坐擁大半，其中還包含了像日本電產、全球硬碟磁頭製造商東京電氣化學（ＴＤＫ）、全球第二大硬碟鋁片基板廠古河電工（Furukawa Denko）等，全都在內。它們有的是工廠全泡在水裡，像日本電產、ＴＤＫ與古河電工；有的好運躲過洪水，卻因整個硬碟供應鏈秩序亂了套，也無法順利生產。

在十月下旬ＮＢ大廠法說會，宏碁、華碩、聯想，每家ＮＢ品牌廠執行長都在對投資人解釋，到底泰國水災衝擊硬碟斷鏈的影響有多大。像是做足了準備，華碩執行長沈振來逐一地解釋著：「水災與地震不同，地震是震完當下，你就能夠清點，掌握損害情況；水災卻是每天都有最新災情，洪水不停蔓延，災害也越來越大，大概要到十一月下旬，情勢才會明朗。」

「第四季營收成長，可能會衰退五％至一○％。」宏碁全球總裁翁建仁給了這麼一個數字。

然而，在巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超看來，問題比想像中的嚴重，「麻煩可能會出現在明年第一季。」他算了算，如果以硬碟占整台桌上型電腦成本約一○％至一二％、占傳統ＮＢ成本約八％至一○％估計，每台電腦價格將上漲一％，而這些成本將全數轉嫁給消費者。

好消息是，今年ＰＣ產業旺季不旺，所以硬碟庫存水位將近四至六周，「沒有意外的話，硬碟庫存應該可以撐到十一月。」摩根大通科技產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）預估。但萬一意外出現了呢？「麻煩從十二月才要開始。」楊應超不想危言聳聽，事實是工業區洪水未退，即使硬碟廠在大陸、馬來西亞等其他產地全力增產，但要補上多達三成的泰國產能缺口，豈是一時半刻可達成，「地震只要沒把設備震壞，復工速度可以很快；但水災不同，只要設備進了水，幾乎就無法生產。」

原本就低迷的ＰＣ需求，又遇上硬碟大斷鏈，在楊應超的計算模型裡，數據說明了一切：「第四季ＮＢ出貨恐將衰退一％，桌上型電腦出貨則季減一三％。」這對比往年同期ＮＢ出貨大幅成長一四％，或比桌上型電腦小衰五％，明顯出現大落差，因為即使三年前金融海嘯肆虐，當年度第四季的ＮＢ出貨成長幅度都有○．一％，如今卻史無前例的首次見到衰退訊號。


惡夢 洪水未退，大潮又將來臨

市調機構Gartner推估，泰國硬碟產能受影響，第四季全球ＰＣ出貨至少減少一千萬台；斷鏈危機的衝擊，正逐步發酵。「令人擔憂的是，北方水未退，下一次的大潮又將在十一月十五日到來。」業內人士說，對曼谷這個距離海平面只有兩公尺高的首都，即使逃過前兩次大潮警報，一場動亂警報已經開始響起。

儘管曼谷已有一周以上未再降雨，但大城府與其他北方城市還浸泡在水裡，想排水就得打開水門，讓洪水排到昭披耶河、湄公河等，從上游宣洩至下游，巨量洪水流經曼谷，勢必會是另一場災難，這也是泰國政府遲遲不願意開水門的主因，「但水門不開，北方水不退，大潮再來，潮水又倒灌進來，惡夢很難結束。」...【本文未完，更多內容請見今周刊777期】