升級版CoWoS (2024-01-18 先探投資週刊 文/吳旻蓁)



去年雖有AI橫空出世,但在升息、抗通膨的大環境背景下,全球半導體市況仍難敵衰退,根據研究機構Gartner數據顯示,去年半導體市場規模年衰退十.九%;不過二四年景氣可望回溫,及AI、HPC、電動化等需求帶動下,產業界與研究機構也多對今年持樂觀正向的觀點,像是Gartner預估二四年全球半導體市場規模將達六二四四億美元,年成長率達十六.八%,而台積電董事長劉德音與總裁魏哲家在去年底也相繼表示二四年將是健康成長以及充滿機會的一年。

作為市場景氣重要風向球的台積電法說會在一月十八日登場,包括營運展望、對終端需求及景氣的看法、資本支出、先進製程進度、先進封裝擴產、毛利率目標、海外擴張進度等,都成了市場矚目的焦點議題。

@台積電今年聚焦先進封裝

此外,市場也相當關注台積電競爭對手英特爾(Intel)的追趕力道。英特爾積極重回晶圓代工業務,也因應AI與封裝技術推進同步強化其先進封裝布局,且自今年第二季起,英特爾將開始單獨揭露晶片研發及晶圓代工業務(IFS)財報,實踐內部晶圓代工模式,達到維護第三方客戶資產和know-how,而此戰略轉變也漸收成效,據悉,國際晶片設計業者基於分散供應鏈為由陸續釋單。

面對競爭對手的追趕,台積電持續走在進度上、朝更先進製程邁進,預計自二奈米製程開始採用GAA(全柵極環繞)架構的計畫將如期在二○二五年進入量產,至於一.四奈米則預計坐落中科二期,可望於二七年量產。而除了在先進製程的進程上持續推展之外,觀察今年台積電的營運重點,在二奈米正式登場前,或可將目光聚焦在先進封裝上。

去年受惠AI晶片需求湧出,使台積電旗下CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)產能供不應求,公司也於七月宣布斥資九○○億元於銅鑼園區設先進封裝廠、擴充CoWoS產線。而在第三季法說會上,魏哲家進一步表示,維持二四年底達到CoWoS產能倍增目標,並預估到二五年都會持續擴產。目前市場上已傳出今年台積電CoWoS月產能有望上看三.五萬片,甚至據產業界人士透露,在市場需求強勁之下,台積電CoWoS月產能年底有望再進一步達到超乎市場預期之可觀數量,這也成為市場認為台積電將有驚喜演出的重點板塊。

@2D加3D混合封裝模式

近年先進封裝之所以逐漸成為國際半導體廠投資重點,原因在於過去晶片多是在晶圓廠做好後送到封裝廠進行封裝,但隨著製程越來越靠近摩爾定律極限時,各大晶圓廠也在尋找除了縮小閘極線寬外,還能維持晶片高效的方式,因此將不同類型的晶片如邏輯晶片、記憶體晶片等整合起來的異質封裝隨之出現。二○年八月台積電就在技術論壇上宣布推出整合3D封裝之SoIC與二.五D封裝的InFO及CoWoS之3D Fabric平台,其中前段的SoIC分成晶片對晶圓(CoW)與晶圓對晶圓(WoW)堆疊等兩種技術,後段則是InFO與CoWoS。

而先進封裝最大的優勢,就是大幅縮短了不同裸晶間的金屬連導線距離,因此傳輸速度大為提升,也減少了傳輸過程中的功率損耗。專家指出,台積電目標的3D IC,是直接把連接各晶粒的矽基板拿掉,直接將晶粒堆疊起來,在晶粒之間挖洞並填入金屬,讓晶粒與晶粒間傳輸訊息的距離縮到最短,訊號傳輸速度將會更快,且晶片在主機板所占的面積也會大幅減少。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2283精彩當期內文轉載》
◎封面故事:台積電晶背供電較勁英特爾
◎特別企劃:政策傳產股 猶有後勁
◎產業脈動:網通廠營運成長軌道質變
◎國際趨勢:鎖籌碼效應 比特幣走長多
◎中港直擊:中植破產 陸股利空將出盡?

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