國壽新加坡SPV再發境外美元債3.2億 兩次共籌資台幣800億達標！ (2024-08-29 09:00:34)

國泰人壽 28 日再度透過全資持有的新加坡子公司：Cathaylife Singapore Pte. Ltd.，於境外債券市場發行總規模3.2億美元、15年期首10年不可贖回之美元次順位公司債，獲得逾10倍超額認購，這是繼7月初完成國內保險業首檔海外債發行後的第二檔境外美元債，並順利達成全年800億台幣發債目標。

國壽表示，投資人熱烈的迴響，不僅反映資本市場對國壽經營績效及財務實力之高度肯定，也為公司拓展多元暢通的籌資管道、厚植國際競爭力奠定堅實的基礎。

為協助保險業在 2026 年順利接軌 TW-ICS、充實資本結構，保險局於 今（2024）年 3 月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業（SPV）發行具資本性質的債券。

國壽率先依循相關規範，在新加坡設立全資持有的SPV國外籌資事業：Cathaylife Singapore Pte. Ltd.，並於7月5日發行10年期美元次順位公司債，金額為6億美元。

其後，該債券於次級市場表現強勁，信用利差較發行之初顯著收窄。

有鑑近期國際債市走勢平穩，為掌握發債機會窗口、完成年度資本規劃，國壽本週於 8月 27 日起於香港進行為期一天的投資人交易路演，並於28 日成功定價於 T10+150 基點(以美國10年期公債為基準利率)，發行收益率為 5.329％，票面利率為 5.3％，總發行規模3.2億美元。

在投資人積極參與下，創下逾10倍超額認購，基金/資產管理公司占 77％，保險/退休基金占 12％，銀行占 5％，私人銀行/其他占6％；地區分布方面亞太地區占79％，EMEA則約21％。

國壽表示，以投資者結構觀之，本次發行順利吸引更多優質及長線投資者青睞，且區域更具分散性，將有利於公司多元化投資人基礎、提升國際能見度。

Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 及國泰證券(香港)為本次發行承銷商。