費半指數跌倒 台股高股息ETF跟著受創？這兩檔海外高息ETF異軍突起 (2024-11-27 09:00:00)

近期台股遭遇逆風，連日盤跌，好不容易才在最近幾個交易日扭轉頹勢。觀察台股高股息ETF表現，同樣受到大盤拖累，近月報酬率多呈現負值。不過也有幾檔表現相對亮眼，值得一提的是，它們都是海外高股息ETF，例如國泰標普高息低波（00702），以及11月中才掛牌上市的中信全球高股息（00963）、中信亞太高股息（00964）。

日前AI霸主輝達公布財報，營收及獲利皆優於市場預期，但股價「利多不漲」，顯然投資人胃口已被養大，除非有大幅超越市場預期的表現，才能吸引投資人追價。觀察美股走勢，近期也是以傳產、金融為主的道瓊指數相對強勢，標普500也還有撐，但費半指數表現最弱，連帶影響科技股為主的台股表現，許多投資人頻問「說好的第四季旺季行情在哪」？

不僅如此，台股在今年七月創新高後，下半年受到高基期，以及國際經濟情勢轉趨震盪等因素影響，走勢受到壓抑，尤其科技股歷經上半年強勢上漲後，下半年也缺乏上攻力道，而台股高股息ETF的成分股又以科技股為主，上半年累積資本利得，因此配息相對亮眼，但下半年成分股走勢不佳，加上過了配息旺季，高股息ETF缺乏配息本錢，陸續吹起「降息風」，也使得投資人開始思考資產重新配置的可能性。

尤其，台股高股息ETF雖然有20幾檔，但其實成分股都差不多。財經KOL阿格力最近就上傳了一支影片，提到台股目前市值最大的6檔高股息ETF中，發現它們的成分股通通有聯詠、聯電和聯發科，顯示在高股息ETF選股邏輯類似下，成分股重疊性高，很難發揮分散佈局的效果。

資料來源：擷取自阿格力博勢YouTube頻道。

有網友在社群媒體Dcard上發文，指出他自2020年就開始存台股高股息ETF，但最近看到高股息ETF降息的相關新聞，以及網路上的相關影片，發現台灣高股息ETF不可能長期配10%以上，因此思考是否挪一些資金到海外的高股息ETF試看看，「如果00963真的有7趴的話，也是真的不錯，張數不多的話還可免繳二代健保」，詢問網友是否推薦海外的高股息ETF。

資料來源：擷取自Dcard股票版

有網友回覆，00963成分股偏向金融與傳產龍頭股，正好是川普二度入主白宮的政策受惠股，「川普概念股當紅，傳產跟能源後市值得期待」；也有網友說，「00963成分股是全球股，都要投資ETF了，要選當然選更加穩健月配息又不錯的標的」；另外有網友建議，「台股不會常態配高息，資金分配海外也是一種方法」。

資料來源：擷取自Dcard股票版

而網友也對海外高股息ETF的殖利率深感期待，「如果真的能維持，那真的有料」。不少投資人更直言，相較於台股高股息ETF動輒破10%的配息率，反而覺得7%較為合理穩健。但也有網友提醒，海外股票股息可能被當地政府課稅，「像美股就要扣30%，減稅優勢可能沒有想像中理想」。

資料來源：擷取自Dcard股票版

投資專家指出，投資人買高股息ETF，不要期待每年都能維持相同配息水準，過去也曾發生高股息ETF因淨值過低而無法配息的情況。但如果是站在風險分散的角度，當前台股的高股息ETF成分股確實過度集中在科技股，尤其科技股歷經一波漲幅後，若沒有新題材或是獲利不如預期，很容易「怎麼上去、怎麼下來」，因此將資金挪一些出來轉進相對低基期的傳產金融類股，是不錯的作法。

法人表示，美國開啟降息循環後，搭配主要國家鼓勵企業強化股東權益、提高股息配發率的政策利多加持下，資金可望流向相對低基期的高股息指數。00963與00964嚴選全球及亞太優質企業，不僅可發揮分散布局之效，亦可望創造更佳的股利率水準，是投資人錢進國際的新選項。