摩根大通發表報告指出，股權投資者於過去兩周開始考慮假設特朗普再度當選美國總統的情境，該行探討特朗普上任後，可能出現關稅上調對中國汽車零件及電動車電池供應商的盈利影響。
當中，該行假設美國將向中國進口商品徵收60%的關稅，以及對墨西哥進口商品徵收20%的關稅，並將額外的關稅成本「50：50」地分攤給客戶。雖然中國電池製造商對美國電動車市場的敞口有限，但約10%至30%的儲能系統(ESS)電池銷售出口至美國市場，估計公司或將其ESS的生產重心轉移至東亞地區，如寧德時代(300750.SZ)的印尼工廠等。
該行認為，Tesla(TSLA.US)行政總裁馬斯克積極支持特朗普的競選活動，而Tesla在中國供應商的幫助下，建立成功的電動車業務。該行將密切關注馬斯克對特朗普關稅決策的潛在影響。
如果投資者希望避開關稅上漲風險，該行認為福耀玻璃(03606.HK)為首選，因為其於美國擁有可觀的產能，並計劃從2025年初增加27%的產能。福耀目前僅約5%的收入來自中美貿易，且主要集中在美國售後市場替換(ARG)方面，公司還有靈活性可將業務轉移至其俄亥俄州的工廠，以避免對美國的出口影響。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
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