《大行報告》匯豐研究降快手-W(01024.HK)目標價至72元 廣告增長將更加強勁阿思達克財經新聞 (2024-03-21 16:50:17)

匯豐環球研究表示，對快手-W(01024.HK)廣告收入展望更為正面，料按年升21%，受惠於廣告產品升級吸引更多中小企廣告。但無法抵銷直播收入下降加劇。該行指，收入質素改善可提振利潤率，收入組合轉向廣告及電商，進一步優化流量併購及維護，頻寬成本及收入分成比率，以及在內容及廣告材料引入人工智能，能夠貢獻更好的利潤。

該行下調快手今明兩年收入預測1%至2%，但上調淨利潤預測12%及26%，維持「買入」評級，但長期收入增長預期下調，促使該行把目標價由78元降至72元。

該行認為，快手股價在業績持續勝預期下跑輸，或基於投資者降低風險，廣告及電商市佔增長落後於抖音，以及字節跳動回購設定估值的市盈率低於快手。但有關問題不改變快手為唯一短視頻上市公司的狀況，且2024年預測市盈率僅13倍，對比兩年盈利年複合增長率40%屬吸引。(fc/u)~

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