摩根大通發表報告指，香港電訊股去年下半年業績喜憂參半，香港電訊-SS(06823.HK)是唯一一間股息正增長的公司。由於香港電訊股的基本面出現分化，且美國利率前景仍不明朗，該行建議投資者選擇性地選股。
該行指，在電訊盈科(00008.HK)自去年以來股價表現跑嬴同業約30%後，將其評級由「增持」下調至「中性」，因為擔心股息前景及有潛在的獲利壓力，目標價由4.4元下調至4元，相當預測內含價值對EBITDA的6.3倍。同時對香港寬頻(01310.HK)評級由「增持」削至「減持」，因為公司在執行力、企業管治和資產負債率方面存在結構性問題，相信預計短期內不會出現轉機，目標價由4.5元下調至2.4元，相當預測內含價值對EBITDA的5倍及市盈率7倍。
摩通指，香港電訊是該行在香港電訊股首選，目標價11元，評級「增持」。因具防御性和韌性的業務表現；9%的可觀收息率；以及盈利或股息增長具高能見度。其次為電訊盈科，然後為香港寬頻。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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