境外基金7月績效表秒懂！生技、公用事業基金最猛 科技、台股基金落漆 (2024-07-31 11:38:33)

境外基金7月績效出爐，截至30日為止，金管會證期局核備的968檔境外基金(股、債均含)平均上漲2.13％，其中，694檔股票型基金平均上漲1.88％，257檔債券型基金平均上漲2.84％。

進一步來看，主要產業型基金當中，生技基金、公用事業基金7月表現最佳，平均漲幅分別為7.97％與7.96％；黃金及貴金屬基金漲幅7.51％緊追在後，扳回6月平均下跌5.6％的顏面。

相對地，科技基金7月平均下跌4.01％，也是唯一走跌的產業型基金。但台股基金表現更差，平均下跌6.19％，投資人帳面失血不少。

富蘭克林證券投顧表示，投資人目前期待年內可望降息3次，受此影響，利率敏感的生技、公用事業、黃金、全球不動產等類型基金同步走揚，漲幅均超過7%，而雖降息可能影響銀行業獲利，但在市場輪動加快下，資金仍轉向先前較無表現的金融股，漲勢同樣超過7%，反觀，科技基金表現落後，下跌4.01%，主要是受半導體股領跌拖累，因過去一個月類股輪動效應、川普發言、拜登強化中國半導體出口限制均構成影響，也拖累以半導體股為主的台股基金下跌6.19%，

再看區域股票型基金，以美國中小型股票基金最強，單月平均漲幅7.86％，歐洲中小型股票基金平均上漲4.81％居次。

相對地，台股基金成為7月苦主，平均下跌6.1％，表現最差。

富蘭克林證券投顧表示，市場輪動也助推小型股，美歐小型股基金，另外，印度與日本基金也延續穩健表現，分別上漲3.69%、3.45%，然而，大中華股市基金因中國三中全會無太多亮點、經濟放緩擔憂，仍走跌3.44%。

富蘭克林證券投顧表示，寬鬆的貨幣政策基調有利全球債市延續多頭，建議以美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金掌握，而不同於美歐央行將轉向寬鬆，日本央行貨幣政策正常化趨勢確立，締造日圓評價面回升潛力，建議空手者可透過日圓計價的美國平衡型基金及日本股票型基金參與。

另方面，下半年來美股盤面強弱勢股風水輪流轉，凸顯出多元分散布局的重要性，富蘭克林證券投顧表示，未來需持續關注AI科技股財報及財測能否成為止跌反彈催化劑，建議投資人採取多元佈局策略，涵蓋創新成長(科技/生技)、亞洲改革(印度/日本)、淨零轉型(全球氣候變遷/基礎建設/公用事業)股票型基金，積極者可搭配美國中小型股票型基金操作，網羅股市輪動機會。

富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利團隊投資長史考特·葛拉瑟指出，科技七雄的崛起使市場集中度達到1970年代以來最高水準，但市場集中度可能會停滯在當前水準附近，長遠來看，隨巨型股集中度停滯、更多類股及中小型股帶來更大貢獻，市場廣度將恢復到更健康的水準，多元化投資組合在未來12-18個月內應會開始跑贏大盤。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克認為，聯準會並不需要立即從緊縮轉向寬鬆政策，很可能是採取漸進轉向至更為中性或正常的立場，意謂2025年中之前可能有4-6次降息機會，預期股市中利率敏感資產最為受惠，此外，科技股等成長型類股已從高檔回落，但目前仍有近40%史坦普500企業較近期高點下跌超過一成，隨市場廣度進一步改善，預期金融、能源、醫療保健、公用事業等類股將有表現機會。

至於主要債券及平衡型基金，7月齊揚，其中，歐洲非投資級債基金還額外受惠於歐洲央行降息題材，漲幅達3.33%居冠，其次是美國政府債基金上漲3.06%。