2025投資指南：除了追逐AI熱潮，美國成長股的低調魅力，你發現了嗎？ (2025-01-08 08:30:00)

2024年，全球投資市場在多重因素的交錯作用下，走出了一條充滿波動卻又精彩的曲線。AI科技的爆發性成長吸引了大量資金湧入，但也帶來了市場的高波動性。隨著2025年的到來，投資人需要重新審視自己的投資策略：在波動的市場中，如何找到穩健的成長機會？答案或許就在大型成長型基金的低調魅力之中。

2024年回顧：美國市場領跑全球

2024年，全球市場表現分化明顯。根據最新理柏統計，台灣境內發行的美國股票型基金平均總回報率達到17.67%，遠超過全球股票型基金的7.1%。這樣的差距不僅說明了美國市場的強勁韌性，也凸顯了區域選擇對投資績效的重要性。

事實上，美國經濟在2024年展現出極大的穩定性，聯準會全年降息三次共計四碼，並在12月宣布放緩降息步調，同時上修2024年經濟成長率至2.5%(原2.0%)。這些政策和數據為美國股市提供了強有力的支撐。

然而，並非所有美國市場的投資標的都能交出亮眼成績單。依理柏統計，在美國股票型基金中，成長型基金以34.14%的平均總回報率，遙遙領先價值型基金的9.24%，成為市場中的最大贏家。

拉長時間軸來看，代表美國大型成長股的「羅素 1000成長指數」，20年間漲幅高達720%，而「羅素1000價值指數」則少了四成漲幅、僅420%。數據顯示，選擇大型成長股，是近幾年投資美國市場獲取高回報的關鍵。

展望2025：低成長環境中的高成長機會

進入2025年，全球經濟有可能放緩，進入低成長、低通膨的「慢格局」。儘管如此，美國市場仍被視為全球投資的首選。根據彭博的預測，2025年美國企業的利潤增長率將達到14%，顯著優於日本的10%和歐洲的8%。

此外，AI科技革命的影響將在2025年繼續深化，如同1995年的網際網路熱潮，AI技術的普及不僅改變了產業結構，也為投資人帶來了豐厚的回報。事實上，許多大型成長企業已經在2024年展現了其潛力。例如，輝達（NVIDIA）等公司憑藉其在AI領域的領先地位，實現了營收與股價的雙重成長。

然而，值得注意的是，2025年的市場波動性可能較高。聯準會在最新的聲明中指出，儘管降息循環已啟動，但未來的貨幣政策調整將更加謹慎。這意味著，投資人需要更加注重風險管理，而大型成長股因其相對穩健的基本面，將成為抗震與成長兼備的理想選擇。

大型成長股的優勢：高回報與高夏普值

為何大型成長股能在市場波動中脫穎而出？答案在於其卓越的績效與風險調整後的回報表現。

根據理柏數據統計，大型成長型基金的平均夏普值為0.45，遠高於價值型基金的0.14。夏普值作為衡量單位風險報酬的重要指標，數值越高代表投資人在承擔相同風險的情況下，能獲得更高的回報。

這數據清楚地表明，大型成長股不僅能帶來高回報，還能有效控制風險。在2024年的市場波動中，大型成長股展現了其穩健性。例如，許多科技巨頭在市場下跌時依然保持了穩健的自由現金流增長，這些企業的抗波動能力為投資人提供了更多的信心。

創造超額報酬：專業經理人的價值

儘管大型成長股的優勢明顯，但選對市場、挑對個股才是投資成功的關鍵。美國市場擁有超過6000檔上市公司，如何從中精選出最具成長潛力的標的，需要專業的投資團隊來進行深入研究。

以中國信託即將於1月13日發行的「美國聚焦成長基金」為例，採用「二高一低」的選股策略，即高品質、高成長與低估值，專注於自由現金流穩健增長的企業，並透過集中持股的方式，為投資人創造長期價值。

值得一提的是，該基金的持股集中於約20-30檔股票，涵蓋資訊科技、醫療保健、通訊服務、金融及非核心消費等多個領域，期望能捕捉成長機會，又能分散風險。透過專業團隊的選股能力，幫助投資人更好地應對2025年的市場挑戰。

把握成長型基金的低調魅力

當市場充滿不確定性時，選擇對的市場與標的是投資成功的關鍵。在2025年全球各區域經濟成長不均的環境中，美國大型成長股憑藉其高回報與高夏普值優勢，可望持續引領市場表現。

即將於1月13日發行的中國信託美國聚焦成長基金，為台灣市場上少數高純度美股基金，聚焦各產業具成長性龍頭企業。在波動的市場中，與其追逐短期熱潮，不如選擇專業團隊，聚焦長期成長，才能在投資路上穩健前行。

首圖/unsplash

*任何投資都有其風險，投資人應謹慎評估，並承擔風險及自負盈虧