科技股這樣選！施羅德提醒要有這2大題材 00757定期定額五年多績效翻倍 (2024-05-09 16:37:40)

AI題材去年引爆股市大多頭，尤其是美股科技七巨頭，漲勢更是凶猛，但不少投資人不免轉而擔心，今年股市能否再衝一波？法人統計2002年以來，若以3年度為一組，全球股市指數大漲的次一年度，有5次出現亮眼報酬率，研判即便2023年全球股市上漲22.8%，今年依舊可望正向看待。

施羅德投資團隊說，從歷史數據來看，在股市大漲後的一年進行投資，年報酬率亮眼的例子，比比皆是（如下圖）。

至於可以投資哪些資產，可以稍微安心點？施羅德(環)環球收益成長基金產品經理蔡宛庭提出三個觀察，佐證延續多頭行情。首先，基本面支持，2024全球企業獲利預期成長約10%，正面數據對股債表現有支撐；再者，今年降息的性質屬於預防性降息，而非危機式降息，預防性降息是為了避免金融環境過於緊縮，依據歷史經驗，預防式緩降息有利於股債後市。

第三，美大選年通常有利股市表現，過往經驗顯示，美國總統尋求連任當年的美股平均上漲15%，可說報酬率增長可期。

蔡宛庭進一步說明，股市有撐，債市表現不俗，以施羅德(環)環球收益成長基金為例，投資組合的全球非投資等級債，平均殖利率7.2%，新興市場當地債來到10.5%，較特別的是巨災債券，貢獻11.9%殖利率，因應風險性資產仍偏看多，目前投組規劃可轉債與股票合計配置約七成。

若從主題選股來說，蔡宛庭解釋，考量2023年9月以來的股價報酬率，巨型股走勢已出現分歧，不是科技七巨頭今年都可以表現突出，施羅德投資團隊看好AI、資安、雲端需求等，在巨型股漲高後，接下來的選股要由主題驅動，有AI或雲端題材的，才可望延續好表現，以施羅德(環)環球收益成長基金為例，投組的科技次產業，包括半導體設備、晶片設計、製造及資安軟體、雲端運算相關企業。

統一投信指出，據芝商所FedWatch顯示，Fed今年首次降息落在9月的機率逼近五成。降息往往有利科技股提高估值，加上美企業基本面良好，可望提供美股後市動能，而成分股一次囊括十大科技天王的NYSE FANG+指數，搭上AI創新主流，預料將優先受惠。

統一投信指出，AI應用於雲端業務的影響正逐漸體現，將有助AI落地應用變現，AI題材在基礎建設需求轉向軟性服務之際，將與硬體供應鏈併軌發展；加上降息資金行情與科技估值壓力減輕，美國科技巨頭後市欲小不易。

統一FANG+ETF（00757），追蹤NYSE FANG+指數，統計2018年底成立以來，定期定額報酬率已達125.83%，近1年定期定額報酬率也有25.5％。