利多失效量能失溫 留現金待低點(2012-12-07 16:30:54 理財周刊 | 吳銘哲)

文.吳銘哲(2011.12.15)

原本備受期待的選舉行情,隨著近期台股成交量能不斷屢創新低下,投資朋友大都已不敢期待。特別是進入12月後,盤勢上漲時,多半圍繞在太陽能、面板等跌深的財報利空股,盤勢下跌時,卻由高價股、財報績優股領跌,導致許多投資朋友深陷低本益比、高殖利率的股價陷阱。民國100年即將結束,量能低迷代表眾主力暫時不能或不願意拉抬,該如何應對?

2011年贏家堡壘:多方堡壘-6700點大反攻,空方堡壘-7250點選前決戰處。

加權指數的規劃思考:從3955~9220點的上漲波段,計算拉回修正比率的可能位置,修正幅度0.382位於7208點、修正波段0.5位於6588點,在12月1日歐美央行救市的一日利多,台股反彈不過7208點,表示長線的多方修正仍在持續。相對地,從下跌波的角度計算,9220-8070=1150點視為A波修正,從6月10日開始下跌的修正波段可先假設為C波,按黃金切割率推估C波修正滿足區的指數,依C=2A=6789點,C=2.382A=6360點,本波低點6744點顯示短線賣力竭盡,但反彈無量表示修正持續,仍有可能下探。7200點是本波下跌以來最重要的支撐區,9月以來力守3個月之久。

前期贏家幫大家規劃:當這重要的支撐區被跌破後,本波低點將下移到6600~6800點,近期成交量能萎縮,屢屢利多不漲,下跌慣性持續,應減碼撤退保護資金為先。6588點在此量縮背景下,應是選前最重要有力的支撐,亦是明(2012)年上半年多空的分水嶺。

短期贏家行為:利多頻頻失效,量能失溫,提高現金為低點準備。

股海領航規劃

贏家祕笈規劃:上期贏家說:「隨著歐美股市走穩,台股站得回7100點,就表示原先的下跌弱勢及慣性已改變。」但7100點卻站不穩3天,甚至還跌破7000點大關,成交量能急凍成常態,就告訴我們該調整規劃了。

一般法人或投資朋友常會以本益比來評斷投資一檔股票的價值區,所以看到前3季財報,都會認為股票被錯殺,有反彈的空間。本期舉宏碁(2353)與宏達電(2498)為例,宏碁是2009年以來的大成長股,但到了今年初,受制於平板大成長,股價大修正,財報公布時,股價已從100元修正4成,很多投資人認為跌到50元很便宜,就進場布局,但沒料到6月的蘭奇事件,凸顯了整體營運問題,股價再腰斬一次;同樣地,宏達電目前仍大獲利,用本益比看極便宜,但股價急速下挫仍未見撐,股價會反映未來營運,對投資朋友而言,股價缺動能反彈不易,應避免落入本益比低,再跌也有限的邏輯。

上一則:量縮背景下 6588點為選前有力支撐( 12-07 16:38 理財周刊 | 吳銘哲)
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