《大行》建銀國際升蒙牛(02319.HK)目標價至20.7元 評級「跑贏大市」
建銀國際發表研究報告指，蒙牛(02319.HK)去年純利按年跌98%，符合早前刊發的盈利預告。不過，集團的核心利潤率勝預期，毛利率及經調整EBIT利潤率擴大2.4個及2個百分點，分別達39.6%及8.8%。
該行預期蒙牛今年的收入將恢復2%增長。雖然集團可能會維持相當高的銷售和行銷相關費用，但仍對其有信心，認為其有能力透過降低一般和管理費用、降低物流或倉儲成本，及提高供應鏈效率，將經調整經營溢利率按年至少提高0.2個百分點至8.9%。該行將集團今明兩年的盈測分別上調9%和7%，目標價由19.1元調升至20.7元，維持「跑贏大市」評級。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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