《大行》建銀國際升農夫山泉(09633.HK)目標價至48.5元 維持「跑贏大市」評級
建銀國際發表研報指，農夫山泉(09633.HK)上財年淨利潤較該行及市場預測分別低4%及3%，主要由於收入增長及毛利率低於預期。
農夫山泉2024財年下半年收入下降7%，原因是包裝水銷售下降24%，這是由於管道庫存調整和線上抵制。茶飲料銷售增長由60%放緩至2024財年下半年的13%，但仍優於同行。期內毛利率按年下降1.6個百分點至57.3%，原因是純淨水促銷、包裝水部門銷售去庫存以及茶和果汁部門原材料成本上升。
建銀國際維持農夫山泉「跑贏大市」評級，上調目標價由32.7元升至48.5元。(js/w)~
阿思達克財經新聞
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