《大行》星展升郵儲行(01658.HK)目標價至5.9元 降低儲蓄代理費率提高盈利能力
星展發表研究報告指，郵儲銀行(01658.HK)公布降低其儲蓄代理費率，由2023財年的1.24%降至1.08%，亦料在內地眾多零售銀行中，郵儲行將會是內地刺激措施的主要受惠者之一。該行料，公司在成本效率改善下，2023財年至2026財年的盈利複合年度增長率可達4.9%。星展微降對其2024至2026年盈測介乎1%至3%，以反映內地利率下降環境；重申對郵儲銀行評級「買入」，H股目標價由4.8元升至5.9元。
該行下調對郵儲銀行今年至2026年的淨息差預測介乎4至8個基點，而同期的成本與收入比率預測亦下調至介乎64%至65%，以反映成本效率改善。另外，該行預期郵儲行短期會跑贏內銀同業，料內地的刺激措施會提升經濟增長及穩定樓市，而近期降低儲蓄代理費率也是一短期催化劑。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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